20230519—6月加息预期升温 黄金暴跌迫近1950

中国银行广东省分行 王刚

周四(5月18日)，黄金继续大幅下落1.21%，收盘于1958.05美元水平，盘中最低迫近1950美元。

金价截至周五亚洲早盘仍保持着低迷的走势状况。因为市场先前的乐观情绪在最近对主要风险催化剂的挑战中消退。金价承受强劲的美国国债收益率和美元的压力，保持在前一天创下的多日低点附近。美联储的鹰派押注和有利的美国数据，加上对美国政策制定者将能够延长债务上限的乐观情绪，似乎支撑了近期美国国债收益率和美元的上升。而在经济表现方面，周四当天公布的截至5月12日当周的美国初请失业金人数周四降至24.2万，低于预期的25.4万和之前的26.4万，而费城联储5月份制造业调查指标从之前的-31.3升至-10.4，而市场预测为-19.8。值得注意的是，本周早些时候公布的美国4月份零售销售和工业生产数据也表现乐观，促使美联储鹰派捍卫其“长期利率更高”的偏见，这反过来又让美元重拾强势并淹没黄金。就美联储官员的言论而言，据CNBC报道，达拉斯联储主席洛里?洛根周四表示，目前的数据不支持在6月的下次会议上跳过加息。同样，美联储理事菲利普?杰斐逊周四表示通胀仍然过高，而圣路易斯联储主席詹姆斯?布拉德重申，他对继续加息保持开放的态度。受上述因素影响，近几日市场对美联储2023年降息的押注大幅下降，而6月加息25个基点的可能性获得认可，尽管概率上升仍不大。这同样让美元和收益率保持坚挺，并取悦黄金/美元空头。此外，美国总统拜登和共和党众议院议长凯文?麦卡锡(Kevin McCarthy)的最新讲话，让市场对美国不会违约支付政府债务充满希望，这同样使得金价在美元走强的情况下下跌。预料在6月份美联储议息会议结果揭晓前，宏观面暂时存在不利于黄金的因素较多。

技术层面上，金价延续了对两个月上升趋势线和60日均线的下行突破，触及构成1月底高点的1950美元支撑位。来自移动平均线收敛和发散(MACD)指标的看跌信号为卖方的主导地位增添了力量。当前，100日均线和自2022年11月以来向上倾斜的支撑线，分别接近1927美元和1920美元，可能会限制黄金的进一步下行。如果金价在1920美元上方仍守不住，则不能排除跌至1900美元整数关口的可能性。反之，50日均线前支撑位依次接近1984美元和1995美元，金价只有回升到上述水平之上并能保持稳定，后续或才存在继续攀高和创纪录高点的机会。

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