Palantir(PLTR.US)：第一季度强劲盈利后值得关注的股票

Palantir（纳斯达克股票代码：PLTR）是一家专门从事大数据分析的软件公司，上周公布了第一季度的业绩。PLTR 的收益标志着两个重要的里程碑——基于 GAAP 营业收入的盈利季度和其商业业务部门的复苏。这些正是投资者一直热切期待的发展，尤其是在 Palantir 股票受到密切关注的艰难时期。

通过实现盈利，公司现在可以创造有形的股东价值并防止过度稀释。此外，在企业削减开支的时代，商业业务的复苏加强了 Palantir 软件在促进可操作决策方面的基本性质。

因此，在市场情绪变化的推动下，该股自公布财报以来上涨了约 22%也就不足为奇了。由于 Palantir 的收入增长预计在未来三年内将保持在 20% 左右（基于普遍估计）并且利润率不断扩大，我对该股的前景已经转为看涨。

第一季度业绩：以强劲的数据取悦投资者

投资者对Palantir 第一季度的业绩感到满意，因为该公司在各个类别，尤其是在最关键的领域提供了令人印象深刻的数据。让我们开始吧。

收入增长

本季度的收入为 5.25 亿美元，同比增长约 18%。这种增长速度可能听起来并不惊人，但由于几个原因，它实际上令人印象深刻。

首先，由于其业务的季节性，第一季度通常是Palantir最慢的季度。在此期间，公司倾向于更保守地支出，以避免超出年度预算。

其次，当前的宏观经济环境给大多数科技公司带来了一个充满挑战的环境，由于利率上升导致的成本削减措施，许多科技公司的收入增长放缓。尽管存在这些不利因素，Palantir的商业部门仍然实现了再次加速增长，创造了2.36亿美元的收入，实现了1.76亿美元的总合同价值(TCV)，同比增长了70%。

这一令人印象深刻的表现主要是由公司的美国商业业务推动的，该业务的收入首次超过1亿美元，同比增长26%。不包括战略商业合同收入，美国商业收入同比增长46%，环比增长24%。

除了Palantir在美国的商业收入增长强劲外，其美国商业客户数量同比增长50%，季度环比增长8%，连续第九个季度实现连续增长。事实上，Palantir的美国商业客户群比2021年同期增长了7倍，截至本季度末达到155家。

尽管企业软件行业在过去两年中呈现疲软趋势，但Palantir在当前市场格局中持续的客户增长和合同价值增长证明了其为客户提供价值的能力，并充分说明了其产品的功能。

盈利能力

在盈利能力方面，Palantir的第一季度业绩是GAAP营业收入(400万美元)的第一个季度，也是GAAP净收入(1700万美元)的第二个季度。这标志着公司持续增长的又一个里程碑，确保了Palantir能够继续实现强劲增长，并在不持续烧钱的情况下继续深入投资于我们面前的转型人工智能机会。

考虑到Palantir的利润丰厚，随着收入的增长释放规模经济，该公司在未来几年应该有足够的空间来提高盈利能力。例如，在第一季度，其调整后的毛利率达到了惊人的81%，不包括股票薪酬费用，调整后的营业收入为1.25亿美元，调整后的营业利润率为24%。值得注意的是，调整后的营业利润率比Palantir最初的指引高出600个基点，这是该公司连续第三个季度实现扩张。

对于2023财年，调整后每股收益的普遍预期为0.21美元，这意味着比2022财年增长近260%。华尔街预计，这一指标将在2024财年增长约20%，然后在2025财年增长约30%。这种乐观的前景可能反映出，市场预计当前的经济不确定性将在未来几年内减弱，为Palantir此后进一步加速利润增长铺平了道路。

分析师认为PLTR股票值得买入吗?

关于华尔街对苹果股票的看法，Palantir给出的普遍评级是“持有”，基于过去三个月给出的2个“买入”、7个“持有”和5个“卖出”。尽管如此，PLTR的平均目标股价为8.88美元，意味着该股有6.2%的下行潜力。

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最后的想法

Palantir 第一季度的业绩超出了投资者的预期，该公司再次实现盈利并在其商业部门实现复苏。Palantir 在当前市场格局中持续的客户增长和合同价值增长证明了其产品所提供的价值。此外，凭借强劲的增长势头和不断扩大的利润率，Palantir 的前景乐观。因此，我看好该股。