三大股指期貨齊漲 美國4月非農數據重磅來襲

盤前市場動向

1.5月5日(周五)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.48%，標普500指數期貨漲0.64%，納指期貨漲0.60%。

2.截至發稿，德國DAX指數漲0.86%，英國富時100指數漲0.54%，法國CAC40指數漲0.59%，歐洲斯托克50指數漲0.50%。

3.截至發稿，WTI原油漲3.08%，報70.67美元/桶。布倫特原油漲2.87%，報74.58美元/桶。

市場消息

市場與美聯儲持續博弈，非農數據能否為降息預期“添一把火”？美國勞工部將于北京時間周五20：30公布4月非農就業數據。隨著加息的累積和延遲效應開始影響經濟的廣泛領域，美國4月非農就業人數預計將出現近兩年半以來最小增幅。一項對經濟學家的調查顯示，預計4月非農就業人數將增加18萬人，這將是自2020年12月以來的最小增幅，低于3月的23.6萬人。但這份備受關注的就業報告可能不會給正在與高通脹作斗爭的美聯儲官員帶來安慰，因為經濟學家預計，4月工資增長仍將相當強勁。失業率預計將升至3.6%，但這一水平仍處于歷史低位。

如何規避美國經濟衰退風險?小摩：投資者轉向黃金與科技股。摩根大通策略師表示，投資者可能會青睞黃金和科技股，因為預計這些押注將為今年美國可能出現的經濟衰退提供緩沖。包括Nikolaos Panigirtzoglou和Mika Inkinen在內的策略師在一份報告中寫道，這種被定義為“長期”的交易表現為增持黃金、科技公司等成長股和其他貨幣(做空美元)，并補充稱，由于收益率曲線深度倒掛，這種押注遠非擁擠。他們寫道:“美國銀行業危機增加了對黃金的需求，作為實際利率較低的代表，以及對沖‘災難性情景’的工具。”

存款“大逃亡”還在繼續! 美國貨幣基金規模創新高。過去一周，由于銀行業危機“死灰復燃”加劇市場擔憂、以及美聯儲加息之下利率提高，貨幣市場基金資金規模攀升至創紀錄高位。美國投資公司協會的數據顯示，在截至5月3日的一周內，約有472億美元流入美國貨幣市場基金，總資產規模達到創紀錄的5.31萬億美元，較截至4月26日當周的5.26萬億美元進一步提升。

資深分析師：空頭實質上在“做好事” 幫投資者篩選好的美國銀行。來自Odeon Capital的資深銀行業分析師Dick Bove表示，做空銀行股的對沖基金和交易員正扮演著關鍵角色。Bove在一份報告中表示：“做空銀行股的基金和其他機構正在為美國公眾提供有意義的服務。他們正在篩選銀行業，迫使這些公司穩定其財務報表。”這位關注銀行業數十年的華爾街資深人士表示，這項工作本應由監管機構完成，但如果政府頒布禁止做空銀行股的規定，這項工作可能會被中斷。

一月期美債收益率創新高! 美國政府周四以創紀錄的5.84%收益率賣出了500億美元的四周期美債。數據顯示，這是2000年以來美國國債發行規模最高的一次。這些新美債定于6月6日到期。法國興業銀行美國利率策略主管Subadra Rajappa表示，“當你看到標售收益率的息差變動時，美國國債的前景并不樂觀。”

“股神”年度秀來了！市場動蕩之際，巴菲特股東會有哪些關注點？將于當地時間周六舉辦的伯克希爾哈撒韋(BRK.A.US)年度股東大會，作為該公司首席執行官的巴菲特在該大會上的一些智慧發言可能會值得關注。此外，此次股東大會其他值得關注的事項包括：巴菲特的接班人、銀行危機、伯克希爾業績和人工智能。

個股消息

蘋果(AAPL.US)Q2收入、利潤均超預期，消費電子市場持續低迷下iPhone銷量仍上升。截至4月1日的第二財季，蘋果的銷售額下降了2.5%至948.4億美元，好于分析師預期的930億美元;每股收益為1.52美元，與上年同期持平，好于分析師預期的每股1.43美元。備受關注的iPhone的營收增長了1.5%，達到513.3億美元，這與正在努力應對智能手機、平板電腦和個人電腦銷售的下降的整個消費電子行業形成了鮮明對比。此外，可穿戴設備業務(包括AirPods和Apple Watch等設備)的銷售額下降了不到1%，至87.6億美元，好于預期的84億美元;Mac的銷售大幅下降了30%以上，至71.7億美元，不及預期的78億美元。截至發稿，蘋果周五美股盤前漲近3%。

Booking(BKNG.US)總預訂量創歷史新高,EBITDA不及預期。財報顯示，Booking一季度營收37.78億美元，同比增長40%，超出市場預期;凈利潤為2.66億美元，上年同期凈虧損為7億美元;攤薄后每股收益為7.00美元，上年同期每股虧損為17.10美元。調整后EBITDA達到5.86億美元，同比飆升89%，但低于分析師普遍預期的6.27億美元。調整后的每股收益為11.60美元，超出市場預期的10.74美元，同比增長197%。總預訂量為394.3億美元，同比增長44%，而市場預期為358.9億美元。截至發稿，Booking周五美股盤前跌超2%。

強強聯合! 微軟(MSFT.US)攜手AMD(AMD.US)進軍AI芯片，向“大魔王”英偉達(NVDA.US)發起沖擊。有知情人士透露，覆蓋云計算、操作系統等眾多科技領域的美國科技巨頭微軟正與CPU、GPU雙產業巨頭AMD合作，將后者的芯片業務擴展到人工智能(AI)核心處理器領域。這是微軟多管齊下戰略的一部分，目的是獲得更多核心的人工智能硬件組件。為獲得在新興的AI領域的領導者地位，微軟此前已向ChatGPT的開發商OpenAI投資數百億美元，并與其建立獨家的云計算合作關系。

競爭對手降價搶客，特斯拉(TSLA.US)上海工廠交付量環比下滑14.7%。4月，特斯拉上海工廠的交付量下降，這表明隨著中國汽車制造商紛紛降價，消費者可能正在轉向其他品牌電動汽車。中國乘聯會周五公布的初步數據顯示，特斯拉上海工廠的交付量較3月份下降14.7%，至75842輛。與去年同期相比增長4916%，因為去年4月，上海工廠生產暫停，運輸幾乎停止。根據年產量計算，目前該廠的月產量約為9萬臺。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20：30 美國4月非農就業數據

北京時間次日01：00 2025年FOMC票委、圣路易斯聯儲主席布拉德就經濟前景發表講話

北京時間次日01：00 美聯儲理事麗莎·庫克發表講話