市場突然變臉！黃金跌破1985、比特幣失守2.8萬 美元反彈“一柱擎天” 荷蘭國際集團：PMI前的最后戰場

全球市場周五(4月21日)進入歐市變臉，黃金最低跌至1981美元，比特幣失守2.8萬美元，美元指數上攻突破102。荷蘭國際集團(ING)指出，銀行業危機的緊張局勢稍微緩和，再加上靜默期來臨前，美聯儲官員的鷹派聲浪持續被消化。但機構強調，這是美國PMI公布前的最后戰場，強調數據仍然是未來幾周的關鍵。

美元擱置了周四的回調，并設法聚集新的動力并重新上攻102.00區域。本周到目前為止，該指數一直在波濤洶涌的水域中航行，始終在102.00附近徘徊，風險偏好趨勢交替變化。到目前為止，美元的復蘇是在美國收益率曲線再次回調之際出現的，而美聯儲在5月3日會議上加息25個基點似乎在很大程度上是預期的，并且在5月事件后加息周期暫停的共識仍然存在很大的分裂。

在美國數據領域，先進的制造業和服務業PMI將在稍后的會議中占據中心位置。

FXStreet分析師Pablo Piovano提到，美元面臨下一個阻力位是4月10日周高點102.80，然后是4月3日月高點103.05，以及55日均線103.31。

另一方面，突破2023年4月14日低點100.78，將為100.00的心理水平，還有最終2022年4月21日每周低點99.81打開大門。

黃金和加密貨幣同線走跌，比特幣已正式跌破2.8萬美元。

周四市場情緒低迷，利率市場獲得一些支撐。ING指出，加上10年期美國國債收益率未能突破硅谷銀行(SVB)爆雷后的高點，這表明在市場獲得更多令人信服的證據表明銀行業動蕩對經濟產生影響之前，當前環境下的區間交易更為頻繁。

ING表示：“盡管有跡象表明緊張局勢正在緩和或至少趨于穩定，但人們也意識到一些下游影響可能會出現相當大的滯后。”

至于與銀行系統有關的更直接的同期數據，美聯儲報告其緊急貸款工具的使用略有增加。這是44億美元的小幅增長，平均分布在初級信貸和銀行定期融資計劃中，但仍然是繼3月初的最初激增后逐漸下降之后的首次增長。

貨幣市場基金自動蕩以來首次出現大規模資金流出，政府基金在上周損失超過600億美元，扭轉了前兩周的資金流入。這種資金流出可能更多地與納稅日期有關，而不是貨幣市場基金失去避險吸引力。盡管展望未來，但隨著主權違約概率的增加，人們還應該警惕迫在眉睫的債務上限可能對他們的安全感產生的影響。

本周美聯儲流動性便利使用率上升，貨幣市場資金出現流出。

ING補充，在即將召開的會議之前，央行官員對通脹持強硬態度。鑒于嚴重的銀行業動蕩似乎已從后視鏡中消失，大多數美聯儲官員已將目光重新集中在通脹問題上。在明天開始 5 月政策會議之前的靜默期之前，他們正試圖將市場預期調整為更高、更長時間的情景。但美聯儲官員和市場基本上都在關注相同的數據，官員們未能在最新言論中提供任何新角度。

數據仍然是未來幾周的關鍵

ING分析說道：“我們不妨從今天的PMI采購經理人指數開始，這應該為仍在與高通脹作斗爭的經濟體提供更多方向感，但由于供應鏈問題已經消退且能源價格已經緩和，因此也經歷了一些順風。”

“但歐洲央行也在關注它們，以尋找目前能源價格下跌的不對稱傳遞的證據。會議紀要指出，PMI 調查數據表明產出價格的下降速度遠低于投入價格。”

展望下周，歐洲央行官員在會前靜默期之前，仍有幾天時間來傳達他們的政策立場。官員們強調的關鍵數據點是下一次銀行貸款調查和4月份通脹數據，它們都將在5 初歐洲央行會議之前公布。

然而在下周末，市場將獲得來自德國、法國和西班牙的第一份個別國家的通脹數據，這些數據應該已經很好地說明了總體走向。同一天，市場將獲得第一季GDP的初讀數據。

到明天，美聯儲將進入靜默期，更加關注數據。下周要強調的關鍵數據點是PCE通脹，它仍然是美聯儲首選的通脹指標，以及第一季的就業成本指數(ECI)，且市場還將獲得第一季度 GDP的初步估計。