汇市日评2023年4月7日

中国银行北京市分行外汇交易员 韩雨薇

市场摘要

昨日外汇市场中，美元指数微幅上涨0.02%，收报101.9172；欧元兑美元上涨0.13%，收报1.0921；英镑兑美元下跌0.18%，收报1.2438；澳元兑美元下跌0.74%，收报0.6672；美元兑日元上涨0.32%，收报131.7430；国际现货黄金下跌0.65%，收报2007.40美元/盎司。

美元指数

美元指数昨日微幅收涨，最终收报在101.9172。本周前几个交易日美元曾触及两个月以来的低位，近两日有小幅反弹。昨日美联储官员布拉德表示，为缓解金融压力而采取的措施正在发挥作用，美联储应继续加息以抗击高通胀。此番偏鹰派的言论一定程度上支撑了美元指数。备受关注的美国非农就业报告将于今天公布，但是全球许多市场今日休市。由于复活节假日正好遇上非农公布，接下来两天又是周末，下周一外汇市场有可能会出现较大的波动。

从基本面来看，美国近期公布的多个数据都对美元指数造成了下行压力。昨日公布的4月1日当周初请失业金人数为22.8万，高于预期的20万；周三公布的3月美国ADP就业数据为14.5万，也低于预期。近期的数据说明了美国的劳动力市场开始降温，且显示出美国经济增长放缓甚至衰退的潜在迹象，进一步强化了市场对于美联储将很快停止加息的预期。现在美国利率期货市场预计美联储5月暂停行动的可能性超过了50%，在加息预期下滑的影响下，美元指数短期内整体趋势预计仍然偏下行，下方关注101附近的支撑。

欧元兑美元

欧元兑美元上周震荡上行，在触及1.0973高位后受阻回调，昨日收报在1.0921。近日市场处于银行业危机爆发后的平静期，市场暂时从稍早的避险情绪中恢复。受此影响，欧元兑美元有所上涨。

上周欧美均公布了最新的通胀数据，美国2月PCE物价指数环比增长0.3%，低于前值0.6%；同比增长5%，低于预期的5.1%，也较前值5.4%有所回落。2月核心PCE物价指数环比为0.3%，低于预期的0.4%。欧洲通胀方面，德国上周公布的CPI环比初值录得0.8%，高于预期的0.7%。相较之下，欧元区通胀压力仍然较美国更甚，加息预期更强。从基本面来看，周三欧元区3月综合PMI终值录得53.7，服务业PMI终值为55，均高于前值，表明经济仍然处于扩张区间。欧洲央行首席经济学家连恩表示，银行业者资本充足，流动性充裕，因此美国和瑞士的银行业压力不会直接传导至欧元区。由于欧洲央行的加息周期和加息节奏均滞后于美联储，即使到现在欧洲央行的利率依然处在相对较低的水平，且欧洲央行之前明确表示将会根据通胀数据调整自己的加息路径，因此欧洲央行具备继续加息的空间，一定程度上支撑了欧元走强。

展望后市，如果消息面保持平稳，市场走势将会继续回归基本面上，欧洲央行和美联储的政策背离会让欧元的地位进一步巩固，欧洲央行如果坚持鹰派则有望支撑欧元兑美元继续上涨，但前高1.10将成为重要阻力。

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