【黃金收市】拜拜了，美聯儲加息周期！美數據意外爆冷 黃金狂飆36美元，更大漲勢正在招手？

24K99訊 周二(4月4日)，美國勞工部公布JOLTS職位空缺降至21個月低點，美元和美國國債收益率走弱，黃金價格收高并接近紀錄高位。

美市尾盤，現貨黃金收報2019.98美元/盎司，大幅上升36.21美元或1.83%，日內最高觸及2024.98美元/盎司，最低觸及1976.82美元/盎司。

(現貨黃金日線圖，來源：FX168)

COMEX 6月黃金期貨收升1.9%，報2038.20美元/盎司。

在現貨黃金大幅上升之際，其他貴金屬升跌不一：現貨白銀收升4.25%，收報24.997美元/盎司；現貨鉑金收升2.58%，報1013.43美元/盎司；現貨鈀金收跌0.06%，至1448.43美元/盎司。

美國2月份JOLTS職位空缺近兩年來首次降至1000萬以下，這表明美聯儲放緩勞動力市場的努力可能正在產生一些影響。

美國勞工部周二公布的月度職位空缺和勞動力流動調查顯示，就業崗位總數為993萬個，較1月份的下修數字減少了63.2萬個。根據FactSet的數據，華爾街此前的期望是1040萬。

美聯儲將目標對準了炙手可熱的勞動力市場，以降低通貨膨脹。2022年夏天，美國的通貨膨脹率一直處于41年來的高點。自2022年3月以來，美聯儲已9次上調基準利率，但這些舉措似乎對就業形勢影響甚微。

在2月份數據公布之前，美國職位空缺數與可用員工數的比例接近2:1。最新數據將這一比例降至不到1.7:1。

在周二公布的數據顯示美國2月職位空缺降至近兩年來的最低水平后，市場預計美聯儲已經結束了加息周期，并可能在今年夏天開始降息。

交易員目前認為，5月2-3日會議后美聯儲不加息的可能性約為57%，而前一天的預測約為43%。他們預計加息25個基點的可能性現約為43%。市場還預計，美聯儲最早將在7月份開始放松政策，根據利率期貨的定價，美聯儲將在年底前將基準利率下調至接近4%的水平。

與此同時，摩根大通首席執行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)的一封信件也引發了市場的廣泛關注。戴蒙在致股東的信中表示，銀行業仍處于動蕩之中，危機造成的損害將持續很長一段時間。

戴蒙在一份長達43頁的年度報告中寫道:“當前的危機還沒有結束，即使它已經過去，其影響仍將持續多年。”

“但重要的是，最近的事件與2008年全球金融危機期間的情況完全不同，”他補充說。

他說，在硅谷銀行(Silicon Valley Bank)破產和瑞銀(UBS)上月救助瑞士信貸(Credit Suisse)之后，經濟衰退的可能性正在加大。

“雖然這次危機與2008年完全不同，但目前還不清楚這場危機何時會結束。這在市場上引起了極大的不安，隨著銀行和其他貸款機構變得更加保守，顯然會導致一些金融狀況收緊。”

他指出，美國銀行體系的風險“隱藏在眾目睽睽之下”，比如硅谷銀行未投保的存款和利率風險。此外，壓力測試是根據美聯儲的設想設計的，從未考察過更高水平的利率。戴蒙說:“對許多投資者來說，這不是最好的時刻。

最新數據公布后，美國國債收益率大幅下降。美國10年期國債收益率下跌近7個基點至3.355%，為3月27日以來的最低水平，而兩年期國債收益率則從4.00%以上跌至3.83%。

美元指數收盤下跌0.52%，收報101.60，盤中一度觸及兩個月來的最低點101.46。

現貨黃金達到2024.84美元/盎司的峰值，為2022年3月9日以來的最高水平，較日低拉升近50美元。

Sprott資產管理公司的市場策略師Paul Wong對MarketWatch表示，ICE美元指數“即將觸頂，債券收益率也將觸頂。”“投資基金和散戶黃金頭寸的風險敞口非常低。”

Wong表示，美元走低和美國國債收益率走低都表明，美聯儲“在應對銀行業狀況時(至少)暫停抗擊通脹”，銀行業狀況穩定，但尚未結束。

美元走軟往往會降低投資者考慮以美元計價的黃金作為投資選擇的機會成本。與此同時，較低的收益率應該會提高黃金相對于政府債券的前景。

JOLTS職位空缺數據顯示，美國經濟中的職位空缺在2月份有所回落。CMC Markets英國首席市場分析師Michael Hewson在市場評論中說:“這是自2021年5月以來，我們的職位空缺首次低于1000萬個。”

他說:“這種放緩已經導致美國兩年期國債收益率跌至4%以下，并將連續第三個交易日下跌，因為市場繼續消化降息的前景，以及美國經濟軟著陸的前景。”

在這種背景下，黃金價格已經找到支撐，連續第二個交易日上漲。根據道瓊斯市場數據，金價接近最活躍合約在2020年8月6日觸及的歷史高位2069.40美元/盎司。

Wong表示，他預計金價將在漲勢結束前達到盤中高點。

“沒有賣家了。實體買家不賣，投資基金和散戶已經賣了。”

本周，市場將密切關注美國勞工部定于周五發布的月度非農就業報告。

機構預測3月將新增24萬就業崗位，失業率維持在3.6%，小時薪資增速或加快。市場目前對5月加息的前景分歧巨大，如果數據好于預期同時薪資壓力維持高位，或提振未來進一步收緊政策的壓力。

此外，美國3月非制造業PMI也值得留意，可以關注有關通脹、訂單和就業分項的最新趨勢。勞動力市場方面，ADP就業報告和上周初請失業金人數等指標將在非農前提供有關就業環境的更多信息。

后市展望

1.Kitco高級分析師Jim Wyckoff周二表示，金價之所以上漲是因為“多頭進場買入，且圖表仍然看漲，美元指數走弱”。

Wyckoff指出，從技術層面來看，4月份黃金期貨價格今天創下12個月新高。多頭擁有強勁的近期整體技術優勢。從日線圖上看，價格呈上升趨勢。多頭的下一個上行目標是收在2022年3月創下的歷史高位2078.80美元這一堅實阻力位上方。空頭的下一個短期下行目標推動期貨價格跌破1945.00美元這一堅實技術支撐位。

上行方向，第一個阻力位見于2035.00美元，然后是2070.00美元。下行方向，第一個支撐位是2000美元，然后是今天的低點1979.00美元。

2.FXTM高級研究分析師Lukman Otunuga指出，黃金一直在等待新的火花，周五的美國非農就業數據備受關注。

他表示:“令人失望的非農就業報告可能助長圍繞美聯儲轉向的猜測，最終支持黃金多頭。”“價格可能會波動，直到每周收盤價高于或低于確定的支撐位或阻力位。”

3.DailyFX在數據發布之前撰文稱，黃金距離2000美元大關和2023年3月的高點2009.75美元/盎司都很近。在此之上，該貴金屬將回到一年多前的高位。如果突破這一水平，將有望進一步升向之前的高點達到2070美元/盎司和2075美元/盎司。

4.市場目前認為，美聯儲在5月加息25個基點的可能性不到50%，而投資者預計歐洲央行將繼續加息60個基點。

“近期的政策路徑還將取決于即將公布的美國經濟數據，如就業數據。任何招聘活動放緩的跡象都可能再次支撐金價，”瑞銀(UBS)分析師Giovanni Staunovo表示。

下一交易日重點關注

10:00 新西蘭聯儲公布利率決議

10:30 澳洲聯儲主席洛威發表講話

16:00 歐元區3月服務業PMI終值

16:30 英國3月服務業PMI

20:15 美國3月ADP就業人數

20:30 美國2月貿易帳

21:45 美國3月Markit服務業PMI終值

22:00 美國3月ISM非制造業PMI

22:30 美國至3月31日當周EIA原油庫存