美聯儲今年降息3次也無濟于事！印度停止購買、銀行業危機突然緩解 驚現“雙頂”模式后黃金恐還將大跌？

黃金價格在周二(3月28日)亞洲早盤跌破1960美元。由于對美國銀行業崩潰的擔憂有所緩解，黃金價格的上行空間似乎有限。因此，投資者已經結清了黃金和美國政府債券的頭寸，這些債券在銀行業恐慌期間被視為避險資產。

周一，第一公民銀行(First Citizens BancShares)表示，它將接手破產的硅谷銀行(Silicon Valley Bank)的存款和貸款。此前，彭博社報道稱，在動蕩時期，美國當局正尋求擴大針對小銀行的緊急貸款安排。接連出現的有關美國銀行體系的利好消息，為市場參與者注入了信心。

與此同時，標準普爾500指數期貨在周一上漲后出現名義上漲，市場預期美國銀行業復蘇將更快，發生2008年金融危機那樣的銀行業動蕩的可能性極低。美國銀行業危機的緩解嚴重影響了對美國政府債券的需求。這導致10年期美國國債收益率垂直上升至3.54%。

隨著人們對美聯儲更快結束加息的希望正在升溫，美元指數(DXY)已經回落至102.83附近。

據路透社報道，美聯儲理事杰斐遜周一表示，“由于更高的利率會抑制住房等利率敏感經濟領域的支出，通脹‘應該回落到’美聯儲2%的目標。”他進一步補充說，他想說通貨膨脹率將很快恢復到2%，但必須避免對經濟造成“不必要的”損害。

收益率上升帶來不利影響

硅谷銀行被第一共和銀行收購，全球銀行業擔憂由此減少，這轉化為美國國債收益率的上升，并支撐了美元——這兩者都被視為黃金價格的負面逆風。

在整個美國收益率曲線上，不同期限的債券都有所上漲。更高的收益率意味著持有黃金的機會成本更大，而黃金的收益率為零，這使得它對投資者的吸引力下降。

美國國債收益率不斷上升的事實表明，市場現在認為，美聯儲將繼續以銀行業危機前更為激進的步伐加息以抗擊通脹。

然而，作為對這一觀點的平衡，聯邦基金期貨曲線反映出美聯儲在年底前將降息三次的另一種情況。這可以在下面的芝加哥商業交易所(CME)的美聯儲觀察工具(FedWatch Tool)圖表中看到，該圖表使用聯邦基金期貨來評估美聯儲在未來會議上調整聯邦基金利率的概率。

該圖顯示了2023年12月13日會議后未來聯邦基金利率可能達到的概率。利率將維持在4.00-4.25%之間的概率為35.1%，這意味著美聯儲將在年底前將利率從目前的4.75-5.00%區間下調0.75%，相當于三次降息25個基點。

印度停止購買黃金

有關印度買家需求下降的報道可能進一步壓低了價格。銀行業危機導致的黃金價格飆升，將價格推到了印度黃金交易商不愿支付的臨界點。

彭博社的報道稱:“根據世界黃金協會的數據，印度黃金價格上漲至歷史高點，在下月通常是關鍵的需求期到來之前嚇退了當地買家。”

該協會駐倫敦的印度地區首席執行官索瑪桑達拉姆(P.R. Somasundaram)在接受彭博社電視采訪時表示:“如果價格穩定在當前水平，需求可能會在4月份Akshaya Tritiya的關鍵購買日回升，但持續的波動將迫使人們遠離。”

黃金技術分析

(圖源：FXStreet)

財經網站FXStreet分析師Sagar Dua撰文指出，小時圖上，金價自3月23日高點2003.37美元形成雙頂模式后，遭遇了大幅下跌。金價再次測試了臨界阻力位，買盤強度減弱，引發了反應靈敏的賣家大舉拋售。金價正跌向3月15日高點1937.39美元的水平支撐位。今年高點位于3月20日高點2009.88美元。

20期指數移動平均線(EMA)將繼續充當黃金多頭的路障。

另外，相對強弱指數(RSI)(14)正在努力向40.00 ~ 60.00移動。