遇見數字中國大時代系列：偉仕佳杰(0856.HK)展開翅膀 全面把握歷史性機會

人類社會文明發展離不開思想的進步，而在資本市場里，行情的出現，漲跌起伏，更多時候靠的是預期的變化。

牛市的出現，除了內外投資環境的配合等因素，還需要新的宏大敘事。

現在，這個新的宏大敘事已經出來了，它就是數字經濟，數字經濟的戰略意義或已經超越了2020年的“碳中和”，更有望演變成為一個“長坡厚雪”的中長期投資機會。

在港股市場里，不難發現，數字經濟和信創板塊的表現，與A股市場比較起來大相徑庭。但是筆者認為互聯互通機制下，只要A股所起的價格指示作用足夠強烈，比價效應定會帶動港股相關板塊的行情。

港股今年的業績期會否也會帶來新的指引和契機？接下來讓我們來看看代表性企業的表現。

3月23日，亞太區領先的科技產品渠道開發和技術方案集成服務商偉仕佳杰發布2022年業績公告。報告期內，公司營業額達773億港元，基本與上年度持平；錄得毛利33.8億港元，凈利潤8.23億港元，整體經營繼續展現出較強韌性，業務穩中向好。

值得關注的是，3月6日，上交所發布“首批新增調入滬港通下港股通股票名單”，并自2023年3月13日起生效，偉仕佳杰成功入選，首次同時成為滬港通及深港通下港股通股票標的，此標志性事件料將對該公司股票流動性提升和估值加速回歸產生積極影響，進一步增強其在全球范圍內的投資吸引力。

今年以來，面對ChatGPT的橫空出世，再到AIGC掀起的產業變革浪潮，市場對人工智能或將成為數字經濟發展的重要驅動引擎業已形成了較為一致認識。

眼下，政策東風之下，時代最強音再被奏響——數字中國重磅規劃的隆重推出，頂層設計已為數字經濟大時代指明了前進的方向。

2月27日，中共中央、國務院印發了《數字中國建設整體布局規劃》(以下簡稱“《規劃》”)。

總的來看，《規劃》從頂層設計上指出了未來中國經濟、社會的發展方向就是全面的數字化，社會底層驅動引擎正發生歷史性的轉變，數字經濟是未來的強國之路、立國之本，數字中國的高度戰略地位被正式確立。要清晰且深刻的認識到這一點尤為重要。

《規劃》提出，到2035年，數字化發展水平進入世界前列，數字中國建設取得重大成就。可以確認到這是一個長達十年以上的長期國策，足夠支撐一兩輪完整的牛熊漲落。

事實上，《規劃》并非國家層面關于數字中國的首個重磅文件，作為“十四五”以及2035年之前的重點任務，國家“十四五”規劃中曾以單獨的內容對“數字中國”進行了戰略部署。

此外，3月7日，國務院發布一系列機構改革方案，其中包括組建國家數據局，或標志著我國數字經濟正式進入專業化、具體化的推進階段。

于是乎，敘事宏大的時代背景下，數字中國提速發展、超預期發展將成定局。

隨著互聯網、大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等技術的加速創新，以及國家自主自控，全面構建國家安全體系的內在訴求下，數字經濟在GDP中的占比日益提升。

根據中國信息通信研究院的數據和統計預測，2021年我國數字經濟規模已達45.5萬億元，占GDP比重達到39.8%。其預計到2025年，我國數字經濟規模將超過60萬億元。而到2032年，這一數字將超過100萬億元，即從今年起算，未來十年間增長將超過50萬億元。

《規劃》的發布標志著數字中國全面建設時代來臨，不論是底層國產化、數字新基建，還是產業數字化、數據要素變現等方向，從中央到地方，從政府到企業，從中國市場到海外市場，都會得到機會，數字產業將迎來歷史性發展機遇。

總結那些能夠擁抱浪潮與時代企業的成功之道可發現，它們總會在兩個方面表現著出色的平衡術——既要找到風口，也要找到能夠持久站立，支持其扎根，為其提供支撐的地方。即使要進行多元化的擴張，也會沿著相似思路去展開。

比如說偉仕佳杰，其業務覆蓋云計算/大數據、人工智能、數據存儲、數據分析、基礎建設、網絡安全、方案交付、移動互聯、游戲娛樂、物聯應用、可穿戴設備及虛擬現實產品等十二大領域，在云生態建設、IT運維服務、供應鏈金融、信創產業等重要的行業細分賽道打造出一個較為完整的、全新的數字化生態平臺。

自1991年創建以來，偉仕佳杰始終堅決貫徹落實黨中央決策部署，堅持主動圍繞國家戰略和經濟社會發展需要提供全渠道數字化服務，先后與數百家全球知名IT廠商建立持久穩固的戰略合作關系(其中超過300家為世界500強科技企業)，同時牽手遍布亞太地區全生態合作伙伴50000余家，成功躋身成為中國IT綜合服務領域的國家隊、中國云及數字化業務建設的主力軍、信創生態服務的排頭兵。

深層次來看，今年重磅頂層文件《規劃》的推出，實際上是對偉仕佳杰所遇見的歷史性發展機遇的一次再度確認。

首先《規劃》明確提出，夯實數字基礎設施和數據資源體系“兩大基礎”。因此，若把數字經濟視為是2023年最確定的主線之一，那么挖掘數字中國兩大基礎，即數字基礎設施、數據資源體系的機會，便成為了把握主線投資的主要任務。

筆者始終認為，以算力、網絡為代表的數字基礎設施行業，將成為承載數字經濟快速發展的核心底座，從投資順序來看，數字基建會率先迎來真正的業績兌現周期，加速進入價值投資階段。

而在偉仕佳杰剛公布的22年財年業績來看，公司云計算板塊收入依然能夠保持高增長趨勢，全年錄得29億港元，同比增長23%。

2022年全球企業IT支出下滑，云計算廠商增速放緩，行業經歷了一輪“泡沫擠壓”，但聚焦在國內市場及東南亞新興IT市場的偉仕佳杰卻能維持難得的較高增長速度，歸根結底，主要得益于其領先的市場競爭優勢，以及區域市場旺盛需求：在去年IDC發布的中國第三方云管理服務市場份額(2021)報告中顯示，偉仕佳杰(含云星)排名第五，今年IDC最新發布的報告顯示，2022上半年中國云運維管理服務市場整體規模達到41.0億元人民幣，同比增長為17.4%，反映該細分賽道運行穩健整體向好趨勢不改。

提到公司云管理服務的競爭優勢，則不得不介紹偉仕佳杰旗下佳杰云星，作為國內領先多云管理軟件和服務提供商的它，既是國內首批獲得可信云、多云管理平臺認證的自主品牌，其更成為了華為云、阿里云、中國電子云、Vmware等混合云管理合作伙伴，并與鯤鵬、飛騰、兆芯、龍芯架構、統信、麒麟、歐拉等全兼容，全面配合支持國產化；憑借出色的云服務管理能力，佳杰云星成功拿下國家電網超6萬臺主機管理項目，據了解該項目為國內最大的多云平臺；值得關注的是，佳杰云星還是國內首批實現超算與AI算力一體化運營管理的云服務管理平臺，競爭優勢凸顯。

目前，佳杰云星已積極參與多個國家數字基建項目建設，完成黨、政、軍及企業用戶數字化轉型任務，并成功助力政務、能源、金融、航天、電信、制造、媒體等十幾個行業打造了行業標桿案例，截至2022年已落地并運營管理著科技部的20個人工智能示范區，成績斐然。

在國家政策和市場環境的雙重推動之下，近年來企業上云成為眾多企業推動數字化轉型的突破口之一。眾所周知，云計算也是人工智能、VR/AR等新一代信息技術提供計算、存儲、網絡的支撐力來源，因此，企業云計算的技術能力和滲透率提升始終是數字化經濟的底層動力之一。

展望未來，ChatGPT的出現和興起引發全球互聯網廠商新一輪的海量算力需求，云計算廠商及相關服務企業則有望迎來新一輪景氣度上行。

其次，《規劃》也提出數實融合，具體來說就是推動數字技術和實體經濟深度融合，在農業、工業、金融、教育、醫療、交通、能源，以及政務等多個重點領域，加快數字技術創新應用，實現全面賦能。從數字產業化到真正的各行各業的產業數字化，我們能夠看到需求呈現數量級的提升。

然而要實現數實融合，加速各產業數字化進程，推動企業便捷快速上云，無可辯駁的成為必經之路。

2022年6月，偉仕佳杰自主打造出虛商云平臺(以下簡稱“VPlus云平臺”)。據公開資料，VPlus云平臺集成了偉仕佳杰自有平臺(包括客戶管理、賬單結算等模塊)與阿里云云產品相關的云賬號管理、安全訪問、云資源購買、開通及管理、賬單、計量數據、備案、消息通知等服務，形成銷售服務一體化方案。

基于偉仕佳杰與諸多國內外優秀的云產品及各類軟硬件廠商多年深入合作的優勢，VPlus云平臺未來的功能擴展和融合共生的潛力充足，VPlus云平臺將持續賦能渠道伙伴，推動實現云資源管、銷、服一體化，因此也決定了該平臺的價值不斷累積提升，筆者預料，VPlus云平臺的出現，將大幅度地加強偉仕佳杰的云全生命周期服務的能力，成為集團云業務規模化發展的新契機，也讓企業上云獲得無限可能。

此外，按照《規劃》指導方向，數字中國要建立在自主可控、安全的底座上，實現自主自強。因此筆者預料，國產替代加速，替代和升級的趨勢也會得到鞏固。

比如在數字新基建的重要組成部分——信創業務領域，能夠看到，偉仕佳杰憑借在信創領域提前布局和超前預判，2022年已在服務器、網絡安全、云計算等業務中斬獲多個重要訂單，先后中標中國科學院計算機網絡信息中心數字化運營服務平臺、杭州人工智能中心算力運營平臺等多地政府數字化項目。目前偉仕佳杰多品類的自研信創產品，已在政企、金融等多個重要行業落地應用，備受客戶信賴。

而作為信創產業鏈中的重要的成員，偉仕佳杰的產品涉及各類國產化的尖端廠商，服務領域涵蓋制造業、金融、高新技術企業等。在國產化進程中，偉仕佳杰聯合各國產化廠商，以渠道優先，通過匯聚優秀的渠道合作伙伴，合力打造專業化服務，搭建了一條具備持久力和競爭力的完備下游端信創生態體系，并依托自身技術創新和信息安全等優勢，為信創產業提供更好的基礎架構、增值服務以及基于行業/場景的聯合解決方案，偉仕佳杰亦在國產替代進程中一直致力于為行業用戶帶來安全保障和創新體驗，間接上為構建自主可控、安全的數字中國底座作出了貢獻。

最后，《規劃》還提到國際合作的新方向和新思路，高質量共建“數字絲綢之路”為未來指明方向。

今年是共建“一帶一路”倡議提出10周年，未來中國數字化能力的能否沿著“一帶一路”進行輸出，為戰略伙伴國家、行業和企業提供全新的時代賦能，是至關重要的，這一過程也為企業數字化能力提升、產品與服務體系迭代進化提供了不可多得的國際化機遇。

從近年公司發展進程和戰略布局可清晰看到，偉仕佳杰正持續強化其亞太區的云和數字化解決方案引領者角色的定位，除中國大陸、中國港澳臺地區，其也在新加坡、馬來西亞、泰國、菲律賓、印尼、老撾、緬甸、柬埔寨等東南亞各國努力耕耘，廣泛扎根，在當地實現本土化，打造行業與政企標桿項目，發揮示范性效應。據公開資料顯示，偉仕佳杰在東南亞IT分銷市場長期保持領先，于馬來西亞、菲律賓排名第一，新加坡、泰國和印尼市場位列第二。

值得一提，偉仕佳杰在東南亞市場的領先優勢其實還體現在公司多年來積極推動協助國產品牌出海布局，其先后攜手華為、聯想、曙光、阿里云、OPPO等國產品牌開拓東南亞市場。

偉仕佳杰一方面憑借過硬的產品矩陣，攜同國內龍頭企業合作伙伴出海打通信息孤島，提升當地民生經濟或企業服務效率，另一方面也充分運用大數據、人工智能、云計算等新技術能力，促進整個亞太地區(特別是東南亞國家)數字服務的智慧化轉型，推動經濟和產業、企業和政府快速邁向數字化和智能化，為數字中國的國際化之路“鋪橋修路”，為未來建立起堅實基礎。

結尾部分

從數字基礎設施的建設，到推動企業上云，加速數實融合和產業數字化進程，再到為構建自主可控、安全的數字中國底座提供支持服務，最后還來到了數字技術國際化的布局與思考，幾乎《規劃》中所提到每一個重要環節和未來場景，偉仕佳杰均有份參與到其中沒有缺席，而且每一個方面都能感受到，該公司在各大細分領域深扎根、深鉆研的努力成果表現突出，競爭優勢不斷釋放，其加強與產業鏈龍頭企業的深度合作又能進一步倒逼自身進化成長，從而獲得更好成長機會，這就是公司多年業務能夠整體上維持持續擴張和成長的根本原因。

今日的偉仕佳杰，已經從一家分銷和IT綜合服務科技企業，成功蛻變為一家擁有自主知識產權且能夠為客戶提供“全品類、全渠道、全生態”一站式服務領先的云及數字化解決方案提供商。

完全為數字中國新時代的到來做好了充分準備的它，已坐擁足夠深厚的“護城河”基礎。其展開翅膀的姿態，仿佛訴說著，即使風沒來，它也會撲趕到風里去，李白有詩曰：“大鵬一日同風而起，扶搖直上九萬里”，描述的或許就是公司此時此刻澎湃無疆的心境和拼搏狀態。

筆者內心知道，像這一類擁有雄心壯志的企業，通常是很難阻擋其崛起之勢頭。