中國1949年的歷史教訓：金融風暴前買入黃金 西方恐慌“將付出任何代價搶購”

中國在1949年面對惡性通貨膨脹，當時人們試圖拿到政府分配的40克，剛好是1盎司的黃金。GoldBroker顧問Egon Von Greyerz指出，這段歷史將很可能重演，建議金融風暴前買入黃金，稱西方市場面臨恐慌，將付出任何代價搶購。

“正如我20多年來一直敦促投資者一樣，警告世界即將到來的金融危機以及實物黃金對于財富保值的重要性，請在黃金仍然可用時立即購買，”Egon強調。

2002年至2011年間，黃金價格從300美元漲至1900美元。從那以后，隨著股市和資產市場在大規模信貸擴張的支持下飆升，黃金出現調整，然后橫盤整理。周二(3月21日)亞市午盤，黃金報在19981美元附近，自2011年以來漲幅不大。

自2002年以來金價仍上漲7倍，由于美元暫時走強，以美元計價的黃金漲幅遠小于以歐元、英鎊或日元計價的漲幅，但這很快就會改變。

“2023年很可能是黃金年，從基本面和技術面來看，黃金今年都將出現大幅上漲。”

“我自己的偏好是擁有只有我可以直接控制，并且可以在很短的時間內撤回或出售的實物黃金和白銀。”

Egon繼續表明：“如果安全或地緣政治形勢需要，與一家可以在很短的時間內轉移您貴金屬的公司打交道也很重要。”

“2019年2月，我寫了一篇我稱之為黃金馬其諾防線(Gold Maginot Line)的文章，該線在1350美元以下保持6年，這是黃金的典型特征。從1999年的250美元漲到2011年的1900美元，然后花8年時間進行調整。當時我預測馬其諾防線很快就會突破，并在2020年8月迅速升至2000美元。自那時以來，我們又經歷了一段盤整期，下一次突破2000美元，并邁向3000美元。”

美國銀行業資產市值比賬面價值低2萬億美元

美國金融學者Erica Jiang、Gregor Matvos、Tomasz Piskorski和Amit Seru發表的一篇論文，闡明了美國銀行體系中2萬億美元的黑洞。內容寫道：“我們對近期利率上升對金融穩定的影響對美國銀行的資產敞口進行了簡單分析，美國銀行系統的資產市值比資產賬面價值低2萬億美元。我們表明，這些損失，加上一些美國銀行的大量未投保存款，可能會削弱它們的穩定性。”

“即使只有一半未投保的儲戶決定提款，近190家銀行甚至對投保的儲戶來說都面臨潛在的損害風險，有可能有3000億美元的投保存款面臨風險。如果沒有保險的存款提款導致即使是小規模的拋售，也會有更多的銀行面臨風險。總體而言，這些計算表明，最近銀行資產價值的下降顯著增加了美國銀行系統對未投保儲戶擠兌的脆弱性。”

Egon提到：“我理解的關鍵是，2萬億美元的損失只是由于更高的利率。當美國經濟面臨壓力時，銀行的貸款賬簿將急劇惡化，壞賬將成倍增加。美國商業銀行的總資產為23萬億美元，如果50%能在即將到來的危機中償還或收回，我會感到驚訝。”

上述風險僅針對美國金融體系，由于美歐地緣政治關系，歐盟承受著巨大壓力，全球體系也不會好轉，世界上幾乎每個主要經濟體都處于可怕的境地。

他繼續補充：“讓我們看看我在很多文章中討論過的債務金字塔，1971年尼克松關閉黃金窗口時，全球債務為4萬億美元。由于沒有貨幣支持黃金，這成為所有人都可以免費印制無限量的貨幣。因此到2000年，債務增長25倍，達到100噸。2006年金融危機爆發時，全球債務為120萬億美元。到2021年，它比1971年增長75倍，達到300萬億美元。”

紅色柱子顯示2025年至2030年之間的某個時間，全球債務為3000億美元。

Egon稱：“這假設影子銀行系統加上目前可能約為2000億美元的未償付衍生品，將需要中央銀行在印鈔大潮中節省下來。這顯然會導致惡性通貨膨脹，然后導致蕭條性內爆。”

他總結指出，他知道這聽起來很聳人聽聞，但在歷史上最大的信貸泡沫結束時，仍然很可能出現這種情況。

金融系統現在也已經永久受傷，傷口無法愈合。問題只會轉移到下一家銀行，然后是下一家。

“坐穩你的座位，但先買黃金。”