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美股遭血洗，道指2023年的漲幅歸零，罪魁禍首就是它！

市場趨勢 2023-02-22 11:00:14 45

美股週二慘遭血洗，標普500指數不僅所有板塊都收跌，超過90%的股票下跌，這個月的漲幅也被抹去，創12月中旬以來的最大跌幅。道瓊斯工業平均指數2023年的漲幅直接歸零，科技股表現更差，納斯達克100指數下跌超過2%。此前一直處於低位的股市波動率繼續飆升，VIX指數逼近23。

究其原因，地緣政治緊張局勢利空股市，風向標公司沃爾瑪Walmart（NYSE:WMT）和家得寶Home Depot（NYSE:HD）的悲觀預測也打擊了投資者的情緒，但導致今天股市下跌最關鍵的因素還是利率預期重置，美國國債收益率的再次飆升，最終導致股市上漲動能耗竭。

債券投資者此前一度押注美聯儲今年可能會降息，但按照如今的形勢看來，美聯儲距離結束抗通脹還早得很，更不要說政策轉向了。華爾街的這種恐慌情緒愈演愈烈，直接推動美國國債收益率創出2023年的新高。

到目前為止，互換市場顯示美聯儲將繼續加息，3月、5月以及6月的會議中都將加息25個基點。投資者預期6月聯邦基金利率將升至5.3%附近，而僅僅3周前的峰值預測還是4.9%。如果利率水平在更高的位置持續更長的時間，長久期估值將會承壓，股市面對市場衝擊時也將變得更加脆弱。

美股漲得過猛，存在回調需求？

摩根士丹利的Michael Wilson表示，雖然最近的經濟數據顯示美國有可能規避經濟衰退，但一個鷹派的美聯儲以及上抬的盈利預測讓股市的風險收益看上去“非常糟糕”。在經歷一輪大漲之後，美國股市的風險溢價已經升至2007年以來的最高水平，這對市場來說是不利的。

SoFi的投資策略主管Liz Young也指出，股價現在有點過高了，而美聯儲依然在緊縮，而且貨幣政策的威力傳導到經濟層面需要很長的時間。這種環境下，18倍的動態市盈率他是難以接受。

因此，華爾街開始紛紛預警美股接下來將出現回調。

摩根大通的Mislav Matejka表示，押注經濟增長以及美聯儲政策轉向倉促草率，而美國銀行的策略師Michael Hartnett直接預測標普500指數到3月8日將跌至3800點，跌幅約7%。Wilson更悲觀，2023年上半年直接看低至3000點，跌幅26%。Cantor Fitzgerald的Eric Johnston依然堅定看空股市，但堅持認為美國經濟不會出現衰退，而是會軟著陸甚至根本不用著陸。