本周市場頭號大事！美國CPI數據重磅來襲 恐觸發黃金下一波大行情

周一(2月13日)亞市早盤，現貨黃金略微走低，金價現報1863美元/盎司附近；上周，現貨黃金收盤基本持平，位于1865美元/盎司左右。分析人士指出，美國CPI數據將是本周市場頭號大事，預計這一備受期待的數據將影響市場對美聯儲利率前景的定價，并為本周的金價走勢提供方向性線索。

現貨黃金上周五收報1865.09美元/盎司，上漲3.43美元或0.18%，日內最高觸及1872.00美元/盎司，最低觸及1852.70美元/盎司。上周，現貨黃金上漲0.18美元或0.01%。

上周金價發生了什么？

由于缺少重磅宏觀經濟數據的發布，金價上周一在窄幅區間內波動，但受前周五金價大幅下跌后的空頭回補推動，金價當日出現反彈。

上周二，美聯儲的鷹派言論幫助美元兌其競爭對手保持彈性，并限制金價的上行空間。明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利指出，在令人印象深刻的1月份就業報告發布后，他的最終利率預期仍在5.4%左右，卡什卡利并指出，美聯儲還沒有取得足夠的進展來宣布他們在對抗通脹的斗爭中取得勝利。

在接受華盛頓經濟俱樂部采訪時，美聯儲主席鮑威爾指出，“我們可能需要進一步加息。”鮑威爾還承認，他們預計2023年將是通貨膨脹率大幅下降的一年。芝加哥商業交易所集團(CME Group)的“美聯儲觀察工具”(FedWatch Tool)認為，3月和5月再加息兩次25個基點的概率在70%左右，這表明這些言論未能影響市場對美聯儲利率前景的定價。

在上周三猶豫不決的走勢之后，金價在上周四晚些時候遭遇看空壓力，并抹去上周所有漲幅。隨著美國10年期國債和美國國債收益率曲線倒掛情況繼續加劇，避險資金主導了市場，黃金價格創下一個月以來的最低日收盤價，略低于1860美元/盎司，當日下跌近1%。

與此同時，紐約聯儲主席威廉姆斯指出，5%-5.25%的利率峰值仍然是一個合理的觀點。里奇蒙德聯儲主席巴爾金表示，數據繼續推低衰退風險。這些言論允許美聯儲鷹派押注提高美債收益率。

最后，密歇根大學上崗周五公布的月度數據顯示，2月份消費者信心指數初值從1月份的65升至66.4。此外，未來一年的通脹預期從1月份的3.9%反彈至4.2%，并幫助美元在上崗周末前守住陣地。

美國CPI數據本周重磅來襲

美國經濟分析局(BEA)將于周二發布1月份通脹報告，在此之前，市場走勢可能會保持低迷。

美國1月消費者物價指數(CPI)年率增幅預計將從去年12月份的6.5%下降至6.2%。不包括波動較大的食品和能源價格的核心CPI年率增幅預計將從5.7%降至5.5%。

FXStreet分析師Eren Sengezer指出，由于基數效應可能會扭曲年率數據，市場參與者可能會對核心CPI月率數據做出反應。美國1月核心CPI月率數據預計將繼去年12月增長0.3%之后再增長0.4%。

Sengezer表示，市場倉位表明，如果1月份核心CPI月度漲幅高于預期，美元將有更大的上行空間。另一方面，如果數據達到或低于0.3%，可能會重新引發“美聯儲政策轉向”的說法，并通過嚴重壓低美元和美國國債收益率來提振緊金價走勢。

Sengezer補充道，去年12月，CPI中“剔除能源服務的服務”部分上漲0.5%。由于這是美聯儲密切關注的通貨膨脹的具體組成部分，若1月份大幅增長(大約0.7%或0.8%)，即使核心CPI接近市場預期，也可能會提振美元，反之亦然。

周三，美國將公布1月零售銷售數據，但Sengezer認為，本周該數據不太可能引發明顯的市場反應。周四，美國將公布1月新屋開工和營建許可數據，以尋找新的動力。房地產市場一直在努力應對不斷上升的利率對需求的壓力。房屋開工預計將在12月收縮1.4%后反彈并上升0.6%。負增長可能會損害美元，而意外增長可能會產生相反的影響，但市場對這一數據的反應應該是短暫的。

Sengezer表示，與此同時，美國通脹數據公布后，市場參與者將密切關注美聯儲官員的言論。債券市場的反應可以為金價走勢提供方向線索，因為黃金與美債收益率呈負相關，尤其是10年期美債收益率。

道明證券大宗商品市場策略主管Bart Melek表示：“我們必須看到通脹方面取得重大而持續的進展，貨幣政策方面的當局才會放心地允許利率轉向較低水平。”

CMC Markets首席市場分析師Michael Hewson在一份報告中稱：“本周的美國消費者物價指數可能對金價走勢產生重大影響，如果金價跌破1850美元/盎司支撐位，美債收益率的進一步上行壓力可能成為拖累。”

道明證券高級大宗商品策略師Daniel Ghali表示，周二的CPI報告值得關注，它可能成為貴金屬市場的下一個重要催化劑，“我們需要一個實質性的催化劑來推動隨后的黃金拋售活動。它可能以本周CPI數據的形式出現。與此同時，如果CPI的沖擊不夠大，那么本周黃金將不會出現大量拋售活動”。

RJO期貨高級市場策略師Frank Cholly表示，即使CPI報告繼續顯示通脹放緩，美聯儲也不會準備放松刺激政策。他說：“黃金還有一點下行空間。”

荷蘭國際集團首席國際經濟學家James Knightley說:“1月份的活動數據將全面強勁。12月中下旬的天氣異常寒冷，與1月非常溫和的天氣形成了鮮明的對比。這意味著消費將會推遲，再加上天氣好轉意味著外出的人會更多，這很可能會提振1月份的支出。我們已經知道汽車銷售非常強勁，這本身將極大地提振零售銷售。”

黃金本周技術分析

FXStreet分析師Eren Sengezer指出，黃金近期技術前景呈中性/看跌偏見。黃金日線圖顯示，相對強弱指數(RSI)略低于50，但50日簡單移動平均線(SMA)保持在1855美元/盎司左右。

Sengezer稱，若金價收盤價低于1855美元/盎司，這可能會吸引更多的賣家，并為金價打開跌向1830美元/盎司(最新上升趨勢的38.2%斐波那契回撤位)的大門。如果金價失守1830美元/盎司支撐并且該位開始成為阻力位，那么黃金價格可能會延續跌勢并跌向1800美元/盎司。

Sengezer補充道，上行方面，1880美元/盎司(23.6%斐波那契回撤位)構成關鍵阻力，然后是1900/1905美元/盎司(心理水平，20日移動均線)。一旦金價攻破1900/1905美元/盎司阻力區域，金價可能會瞄準1920美元/盎司(前支撐位)。

香港時間07:40，現貨黃金報1863.06元/盎司。