华兴资本：平安好医生(01833)目标价128.72港元 予买入评级

华兴资本发布研究报告指出，平安好医生（01833）是中国第一家开通省级医保在线支付的机构，也是中国首个打通医保在线支付的互联网医疗平台。该模式有望作为范本以点带面输出到中国其他城市和省份，成为2020年股价的催化剂。因此，重申平安好医生“买入”评级，目标价由100港元上调至128港元。  

该行指出，3月31日，平安好医生宣布旗下互联网医院已成为首批开通湖北省医保在线支付的机构并已完成上线，主要用于在线咨询和处方药报销。目前，湖北省天门市和十堰市的互联网医疗服务，可以通过平安好医生进行医保报销。随着服务的开展，平安好医生有望服务于湖北省全境近6000万居民。该模式有望作为范本以点带面输出到中国其他城市和省份，潜在的扩展可能成为平安好医生股价上涨的催化剂。  

该行还表示，平安好医生的在线医疗服务和私人医生会员计划虽然针对的是不同的目标人群，但是都将成为其未来主要的收入驱动力。有了在线医疗服务的社会医疗保险报销功能，平安好医生将在未来逐步产生更多收入，并有望扩大报销范围。尽管私人医生资格计划不包括在社会医疗保险报销范围内，但该产品针对的是中国中产阶级。该行认为，这两个不同的细分市场可帮助公司建立更多元化的收入模型。