20221223—美国一干数据超强 黄金现大幅回吐行情

中国银行广东省分行 王刚

周四(12月22日)，由于美国当日公布的初请失业救济金、核心PCE通胀数据以及第三季度GDP数据均强于预期，美元指数反弹，现货黄金下跌2.03%，盘中最低跌至1784美元，收盘在1792水平。

在周四当天出炉的数据显示，上周美国初请失业金人数21.6万增幅低于预期的22.2万人，表明劳动力市场仍然紧张；而第三季度GDP年化季环比终值升3.2%，市场预期升2.9%；美国第三季度核心PCE物价指数终值环比升4.7%，预期升4.6%。数据的强劲似给美联储的继续加息提供了基石。数据公布后，美国10年期国债收益率有所上升，美元指数也略有上升。尽管上述数据表明上看，经过多轮猛加息后，美国经济在增长、通胀水平仍高踞不下，但高利率的影响往往有其滞后性。隔夜黄金的大幅度下跌，更大程度上更像是技术上的获力回吐交易行为。一位华尔街对冲基金经理发表自己的分析意见中提到，过去一个多月金价大幅回升，一方面得益于美元指数回落，另一方面近期FTX破产等黑天鹅事件频发，进一步压低了市场风险偏好，吸引更多资金流入黄金市场避险。更重要的是，随着明年全球经济衰退风险加大令金融市场跌势不减，越来越多资管机构纷纷早早采取防御型投资策略来未雨绸缪。美国商品期货交易委员会（CFTC）发布的最新数据显示，截至12月13日当周，以对冲基金为主的资管机构持有的COMEX黄金期货期权净多头头寸较前一周增加189.36万盎司。而且随着11月份美联储释放加息幅度放缓信号以来，黄金逐步走强。这也吸引众多投资机构重新评估黄金的配置价值。市场普遍认为金价未能充分反映市场风险偏好下降情况与对未来经济衰退的担忧，坚信其有效的对冲金融市场风险的避险属性终将会凸显。

技术层面上，日线级别图上：KDJ金叉，5日均线重新上穿10日均线结成金叉，55日均线上穿100日均线结成金叉，短线中线都偏向多头，金价短线有望上破近期高点1824.39附近阻力，进一步阻力在6月29日高点1832.96附近，6月27日高点阻力在1840.90附近，6月22日高点阻力在1847.69附近。不过，MACD高位粘合，暗示短线上涨动能还不是很强，仍需提防金价冲高回落假突破的可能性，下方初步支撑在5日均线1805.43附近，10日均线支撑在1800整数关口附近，100日均线支撑在1784.85附近，如果意外失守该支撑，则增加短线看空信号。

仅为个人观点，不代表所在机构观点