黃金避險來到“最高峰”！首席投資官：金價將飆升4000高價 “滯漲期間最獲利的對沖工具”

Swiss Asia Capital董事總經理兼首席投資官基納(Juerg Kiener)指出，由于對經濟衰退的擔憂持續存在，金價可能在2023年飆升至每盎司4000美元。基納解釋說，許多經濟體在第一季度可能會面臨“一點點衰退”，這將導致許多央行放慢加息步伐，并使黃金立即更具吸引力。

基納周三在美國CNBC的“Street Signs Asia”節目中表示，明年某個時候貴金屬的價格可能會達到2500美元至4000美元之間。 他表示，黃金市場很有可能出現重大波動，并補充稱“不會只是10%或20%”，而是“真正創出新高”的走勢。

他解釋說，許多經濟體在第一季度可能會面臨“一點點衰退”，這將導致許多央行放慢加息步伐，并使黃金立即更具吸引力。他說，黃金也是每個央行擁有的唯一資產。

根據世界黃金協會的數據，各國央行在第三季度購買400噸黃金，幾乎是2018年同期241噸的前紀錄的兩倍。 “自2000年代以來，任何貨幣的黃金平均回報率每年都在8%到10%之間。你還沒有在債券市場上做到這一點。你還沒有在股票市場上做到這一點。”

基納還表示，由于世界許多地區的通貨膨脹率居高不下，投資者將關注黃金。“黃金是一種非常好的通脹對沖工具，在滯脹期間是一個很好的收獲，也是投資組合的一個很好的補充。”

盡管對黃金的需求強勁，但Slatestone Wealth高級市場策略師Kenny Polcari不同意明年價格可能上漲一倍以上。 “我沒有設定4000美元的目標價，盡管我很樂意看到它達到那里，”他周四在CNBC節目中表示。

Polcari認為，金價將在1900美元/盎司處出現一些回調和阻力。他說，價格將取決于通脹對全球加息的反應。“我喜歡黃金。我一直喜歡黃金，”他說。“黃金應該是你投資組合的一部分。我認為它會做得更好，但我沒有設定4000美元的目標價。”

日本央行調整收益率曲線控制政策后，美元走軟，黃金周二上漲。這一消息導致金價在關鍵的1800美元上方上漲1%，隨后隨著美元收復失地而在周三走低。

中國是大買家

當被問及是否由于需求旺盛導致供應不足時，Swiss Asia Capital的基納表示：“供應總是有的，但可能不是你想要的價格。” 但他表示，高價無法滿足中國買家對貴金屬支付溢價的需求。

據路透社報道，本月早些時候，中國央行宣布增加價值約18億美元的黃金儲備，累計價值達到約1120億美元。“亞洲一直是一個大買家，如果你看看整個貿易，基本上黃金正在離開西方，進入亞洲，”他補充道。

印度最大經紀公司Zerodha聯合創始人卡馬斯(Nikhil Kamath)表示，投資者應將其投資組合的10%至20%分配給黃金，并補充說這是進入2023年的“相關策略”。卡馬斯周三對媒體表示：“傳統上，黃金與通脹成反比，它一直是對沖通脹的良好工具。”

他補充說：“如果你看看在70年代購買一間普通房屋需要多少黃金，你今天可能需要的黃金數量與70年代、80年代或90年代相同或更少。”

Mint Genie團隊報告顯示，黃金年初至今(YTD)的回報率為11.4%，黃金的表現優于Sensex指數5%的上漲。Business Standard的報告稱，它還擊敗年初至今回報率低于5%的大多數債務共同基金類別。

報告指出，其2023年的表現將取決于全球通脹與增長動態的對比情況。“隨著央行加息以對抗高通脹，股票和債券都在掙扎。在這種情況下，黃金很好地完成了其作為投資組合多元化工具的任務。后來，隨著風險資產開始表現良好，其表現受到抑制，”量子資產管理公司首席投資官Chirag Mehta在新聞報道中表示。

在兩個因素的幫助下，它從11月開始再次反彈。Motilal Oswal Financial Services大宗商品和貨幣研究主管Navneet Damani告訴BS：“隨著通脹變得溫和，未來加息的步伐將會放緩。”

盡管黃金的年初至今在國際市場表現平平，但在印度卻達到兩位數。造成差異的一個因素是盧比。這是美元走強以及印度不斷增長的貿易和經常賬戶赤字對盧比造成壓力的結果。報告解釋說，盧比兌美元年初至今已貶值11.4%，與黃金的年初至今表現相符。

在最近的上漲之后，Damani預計今年上半年黃金將保持區間震蕩，但它可能會在下半場再次上升。

“我們的基本情景是全球經濟增長將放緩。2023年甚至可能出現經濟衰退。屆時西方央行將被迫轉向。他們不僅會停止加息，甚至可能會開始降息和注入流動性。這種情況可能會導致黃金在2023年下半年重新定價，” Mehta說。