Moderna(MRNA.US)：估值讓這位 5 星分析師離場

在憑藉其首個商業產品 Covid-19 疫苗 Spikevax 贏得世界杯冠軍後，人們開始質疑Moderna ( MRNA )能否延續其成功。

這還有待觀察，儘管來自 Moderna HQ 的最新消息讓投資者認為可能性很大。週二，在該公司及其合作夥伴默克公司宣布其個性化癌症疫苗 mRNA-4157 的中期測試取得優異成績後，股價走高。

在 IIb 期 KEYNOTE-942 研究中，與 Keytruda 聯合使用與單獨使用 Keytruda 相比，該疫苗將黑色素瘤（一種嚴重的皮膚癌）患者的無復發生存期 (RFS) 提高了 44%。在達到主要終點後，該疫苗還為 Moderna 的癌症 mRNA 疫苗平台提供了 PoC（概念驗證）。

在監管機構批准之前，兩家公司現在打算在明年推進第三階段研究。

Chardan 的Geulah Livshitz說，結果“令人印象深刻” 。“此次更新代表了在切除的黑色素瘤中 RFS 優於 Keytruda 的第一次證明，也是隨機研究中 mRNA 癌症治療療效的第一次證明，”這位五星級分析師繼續說。

除了為癌症疫苗領域提供一些“急需的驗證”外，這些結果還可能對其他“檢查點組合計劃”產生積極影響。

然而，隨著業績公佈後股價大幅上漲 20%，股價已“趕上”Livshits 的估值，值得重新評估分析師的模型。

“雖然我們對 mRNA 在傳染病疫苗以及腫瘤學、自身免疫和罕見疾病應用中的廣泛潛力保持樂觀，但我們對腫瘤學特許經營權估計的更新使我們的 PT 達到 191 美元，這表明我們對該公司的估值是合理的目前，”分析師總結道。

因此，雖然 Livshits 將目標價從 186 美元上調至 191 美元，但“有待進一步了解腫瘤學策略以及 Covid/流感/RSV 計劃的更新”，評級從“買入”下調至“中性”。（要查看Livshits 的記錄，請單擊此處）

從共識細分來看，基於 6 次買入與 8 次持有，分析師認為這隻股票是適度買入。目前的平均目標價為 200.46 美元，表明該股在可預見的未來將保持區間波動。