亞洲地區央行數字貨幣（CBDC）探索情況梳理

【中國金融案例中心 編譯：李錫雯】

如今，全球越來越多的經濟體正在考慮數字化國家貨幣的可行性，也就是通常所說的“中央銀行數字貨幣”（CBDC）。據統計，目前全球已有11個國家全面推出了其CBDC，但其中沒有亞洲地區的國家。美國智庫大西洋理事會（ American think tank Atlantic Council）的數據顯示，目前亞洲有35個國家和地區正在研究、開發和試點CBDC，其中最接近全面啟動的是在2020年8月推出數字人民幣的中國。

CBDC有兩個已知用例：涉及普通公眾"零售"交易的CBDC-R，以及用于銀行間交易和金融機構結算等"批發"交易的wCBDC。具體來說，中國和泰國同時為這兩類應用場景進行了CBDC設計；韓國和俄羅斯主要為"零售"用途進行試點；沙特阿拉伯和新加坡則正在測試僅用于"批發"交易的系統。

整體來說，亞洲地區對CBDC的探索活動非常活躍，這主要源于：1）該地區是許多新興市場的所在地；2）由于CBDC的去中心化屬性，它不必受傳統體系，如美元體系的束縛，這也就減少了貿易制裁的牽制；3）推出CBDC有利于擴大金融包容性，走向數字化可以促進國內和跨境交易，特別是在新冠疫情肆虐的背景之下；4）CBDC有利于實時結算和降低交易成本，是現代貨幣交易持續增強的一部分。

雖然CBDC技術很有前景，但仍面臨一些問題，例如基礎設施、網絡安全和隱私、欺詐、恐怖主義資金和洗錢等。這或許解釋了為什么亞洲地區還沒有國家全面啟動其CBDC。根據大西洋理事會的跟蹤報告，處在研究、發展和試點三個階段的亞洲國家/地區分別有15個、10個和10個。其中，處在試點階段的國家包括俄國、沙特阿拉伯、阿聯酋、哈薩克、中國、南韓、馬來西亞、新加坡和泰國。近期，印度尼西亞央行發布了一份白皮書，詳細介紹了其CBDC項目，即“哥魯達計劃”（Project Garuda）。同時印度儲備銀行已在本月開始了其首個電子盧比的wCDBC試點，并計劃在今年12月與五家銀行開始零售用途測試。日本銀行則計劃在明年開始與該國的三家大型銀行和地區銀行一起試點數字日元。

此外，亞洲一些國家正在參與或已完成跨境CBDC項目。在多邊央行數字貨幣橋項目（mCBDC Bridge）中，國際清算銀行創新中心下屬香港中心、香港金融管理局、泰國銀行、中國人民銀行數字貨幣研究所和阿拉伯聯合酋長國中央銀行就多邊CBDC平臺進行了合作。日本銀行與歐洲中央銀行合作開展了Project Stella，沙特阿拉伯和阿拉伯聯合酋長國的中央銀行也開展了Project Aber。與此同時，新加坡組織或參與了多個跨境CBDC項目，包括與澳大利亞、馬來西亞和南非的鄧巴項目；與加拿大和英國的Jasper項目；與法國的Onyx/Multiple wCBDC；以及新加坡金融管理局 （MAS） 和紐約聯邦儲備銀行紐約創新中心之間的 Project Cedar Phase II x Ubin+。

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