大摩：维持腾讯控股(00700)增持评级 目标价430港元

大摩发布报告称，预计腾讯控股（00700）手游业务仍然巩固，社交广告业务抵销了金融商业服务及个人电脑游戏的表现，仍相信腾讯在线上娱乐业务上具防守性，维持“增持”评级及目标价430港元。  

该行微调对腾讯今年首季收入预测，预计期内收入为1015亿人民币，同比升19%（环比跌4%），此符合市场预期，考虑了公共卫生事件的影响，预计集团金融商业服务表现温和，估计首季按非国际财务报告准则出现纯利230.38亿人民币，同比升10%（环比跌10%），预计首季纯利235.87亿人民币，同比跌13%（环比升9%）。  

该行称，估计腾讯今年首季手游收入同比升39%，较去年第四季增速37%有所加快，最近其旗下游戏《王者荣耀》及《和平精英》均保持强势。该行预计，腾讯今年首季线上广告收入同比升15%（对比去年第四季增速19%），但仍然较同业巩固，主要是微信社交广告表现增强等。该行表示，预计腾讯今年首季金融商业服务收入同比升15%，对比2019年第四季同比升39%。