大和：下调金风科技(02208)目标价至9.9港元 维持买入评级

大和发表研究报告，下调金风科技（02208）2020至2021年每股盈利预测6至12%，主要由于去年营运开支高过预期，下调目标价8.3%由10.8港元至9.9港元，维持“买入”评级。  

大和称，很多大型电力公司在最近公布去年业绩时，都重申扩产的积极指引，今年风电安装目标明显提升。由于金风是领先的风力发电机组制造商，相信可以受惠。  

大和预期内地的风电新增装机容量会由去年的26GW，今明两年升至34GW及29GW，而金风去年风力发电机组销售同比增39%，预计今年销售同比增50%。  

另外，去年风力发电机组的招标价格有所上升，预计此趋势今年上半年仍持续。虽然因为风力发电机组的毛利率下降，令集团去年业绩令人失望，但预期毛利率今年会回升，并支持其盈利反弹。