20221014—美国核心CPI爆表 黄金先抑后扬

中国银行广东省分行 王刚

周四(10月13日)，现货黄金走低，因美国公布强于预期的9月消费者物价指数(CPI)支持美联储进一步大幅升息，带动美债收益率和美元攀升。现货黄金短线暴跌40美元，刷新日低至1642.23美元/盎司，随后自低位大幅拉升26美元至1668美元一线交投。

美国劳工部宣布，9月份CPI上升0.4%，经济学家此前预计增幅为0.2%，8月份上升0.1%；9月份CPI同比上升了8.2%，经济学家此前预计增幅为8.1%。剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI环比大幅上涨0.6%，经济学家此前预计上涨0.4%；核心通胀率较上年同期上升6.6%，为1982年8月以来的最大12个月涨幅。报告指出，随着食品、住房和医疗成本上升超过能源价格下跌的速度，通货膨胀的威胁正在加剧，并渗透到整体经济中。报告说，汽油价格上个月下跌4.9%，整体能源指数下跌2.1%。就在通胀数据强于预期的前一天，美联储9月货币政策会议记录显示，即使在经济走弱的情况下，美联储仍致力于为消费者物价降温。CPI数据出炉之后，市场已经完全消化了下个月加息75个基点的预期，且认为有较小的可能会加息1%。对12月加息75个基点的预期也大幅上升。在这种背景下，10年期美国国债收益率一度上涨13点，至4.035%。但“我们都知道，美联储无法承受太长时间的大幅加息，否则会在成堆成堆的债务中造成危险的问题，这对美联储和其他央行来说是一个困难的局面。他们将被迫转向，但问题是什么时候。不会马上，而且随后还有两到三次会议。但从昨天走势看，黄金仍顽强守在1600美元水平之上，显见黄金多头的抵抗相当具有韧性，黄金目前仍只能处于守势之中。

技术层面上，金价四小时线明显的阴线实体吞没震荡区域，直接吞噬大阳线的涨幅，同时50均线也是明显的向下运行，直接做自由落体运动，20均线也是明显的向下运行，两条均线压制，反弹上行难度加大。下方位置继续看1650，甚至更低。日线级别也是明显的空头结构，k线触碰50均线强势被压制，大阴线实体继续下探，同时均线丝毫没有掉头的迹象，阻力位依然是1674，需谨慎防范继续探底的风险为主。

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