黃金11月展望：開始像羔羊、結束像獅子 CPI通脹若降“可挑戰1700美元”

北美有句名言，每年冬天都會過渡到春天。冬天走了，春天還會遠嗎？黃金分析師瓦格納展望11月金價走勢，他認為開始會像待宰的羔羊，但是結束卻像雄壯的獅子。他強調，當前出現通脹小幅下降的跡象，使得黃金有機會挑戰1700美元。

根據最近涉及美聯儲的事件，作為Kitco黃金分析師的瓦格納(Gary Wagner)認為，市場可以推斷11月黃金開始時像一只價格下跌的羔羊，看起來可能會像獅子一樣結束。黃金當然看起來好像是從11月份開始的，并且在降低定價的壓力下繼續交易。

(來源:Kitco)

美聯儲的行動無疑采取激進的鷹派立場，美聯儲在本周三結束11月的FOMC會議，并如預期將基準利率連續第4次上調75個基點。這使其聯邦基金利率升至375至400個基點之間。

最終結果是黃金在一天中極其波動，最活躍的12月合約交易至高點約1673美元，低點為1637.80美元，收盤價幾乎與開盤價1650美元完全相同。

在會議結束后半小時舉行的新聞發布會上，鮑威爾主席明確表示，利率的“最終水平”可能會高于此前的預期，并補充說他認為軟著陸的窗口已顯著縮小。

美元大幅貶值，黃金漲幅異常強勁

在美國勞工部今天發布非農就業報告后，至少在今天，黃金表現平平，以橫盤整理或貶值為特征的想法被擱置。報告顯示，美國經濟強勁，10月份新增261000個工作崗位。實際數字遠高于《華爾街日報》預測的上個月只會增加205000個工作崗位的估計。然而，該報告也顯示美國失業率急劇上升，目前為3.7%。

正是失業率上升是打破黃金下行勢頭和美元上行勢頭的潛在力量，因為它促使人們相信美聯儲過于強硬的貨幣政策可能開始進入新的放緩步伐的加息。

(來源:Kitco)

美元大幅下跌1.92%，美元指數固定在110.64。但表現出色的是黃金和白銀，黃金上漲3.12%，導致最活躍的12月合約上漲50.80美元，固定在1680.20美元。12月白銀的漲幅更大，上漲7.64%，在考慮到1.485美元的漲幅后，現在固定在20.915美元。

(來源:Kitco)

市場情緒的這種變化反映在芝加哥商品交易所的Fed Watch工具中，該工具預測美聯儲基準利率在一個月前的10月4日處于425至450個基點之間的幾率為35.2%。目前，該概率指標表明有61.5%到2022年底基準利率將介于4.25%和4.5%之間的幾率。

然而，對美聯儲將放慢即將到來的加息幅度的預期并不意味著美聯儲不會加息。經濟學家、分析師和美聯儲成員認為，預期美聯儲的基準利率將高達5%至5.5%是現實的。人們普遍認為，市場參與者已經開始將5%或更高的利率納入當前定價。

但是等等還有更多

最后，即將發布的報告很容易對美聯儲12月的決定產生重大影響，即下周的CPI通脹報告。11月10日星期四，美國勞工統計局將發布有關“總體”通脹或消費者物價指數的最新數據。

今日福布斯雜志一篇題為《10月CPI數字可能顯著低于預期》的文章估計，CPI通脹指數很容易從9月的8.2%同比小幅下降至8%。這是基于克利夫蘭聯邦儲備銀行的“通脹預測”。

瓦格納最后分析稱：“如果我們確實看到下周通脹小幅下降，這可能會推動黃金突破目前的阻力位1685美元，從而使黃金再次挑戰1700美元。”