思科與 IBM：哪個是更好的高收益科技恐龍？

科技股今年已被追隨者，追隨者的崛起趨勢。行業都投出無利可圖的衝擊力，甚至是成功的中波科技股也堅守了高分，並且一直受到追隨者的壓力。比較，在比較工具中使用評測的文章中來確定排名的 IBM 或老克派股票： IBM或 —— 的支持的科技股。 ）看起來是最好的選擇，但讓我們更深入地使用。

這並不是思科和 IBM（紐約證券交易所代碼：IBM ）等老牌科技公司第一次經歷技術驅動的惡性熊市。2000 年的互聯網泡沫破滅在每家公司的股價上留下了“傷痕”。儘管當前這個由技術和利率驅動的熊市可能尚未結束，但我確實認為兩家公司的股票都過度下行。

與 2000-01 年科技蕭條時期的許多公司不同，思科和 IBM 都是非常有利可圖的公司。儘管近幾十年來增長前景已經減弱，但兩家公司仍然能夠更好地在這種高利率環境中實現更高的動力。

現在，更高的利率對任何尋求再投資於遙遠增長項目的公司都不利。然而，它們對可能永遠無法達到 GAAP 盈利能力的規模較小、流動性較差的公司產生了放大的負面影響。

儘管未來幾個月美聯儲可能會採取鴿派立場，但投資者不應急於增持那些可能再也不會一樣的無利可圖的公司。如果您願意，可以將 2022 年稱為 2000 年的第二次到來，但思科和 IBM 已經足夠成熟（並且有利可圖），可以從最近的損失中恢復過來。

思科系統 (CSCO)

思科是一個從未從網絡泡沫破滅中恢復過來的網絡巨頭（當不包括股息時）。儘管它在 2021 年處於驚人的距離之內，但該股現在發現自己重新回落，接近 2020 年以來的最低點。思科從歷史高點下跌了約 35%，與納斯達克綜合指數大致持平交換。

與納斯達克的同行不同，思科的股價非常便宜，只有 14.6 倍的往績收益和 3.2 倍的銷售額。憑藉約 3.7% 的股息收益率，思科是一隻高收益價值股票，應該會吸引逢低買入者。

現在，隨著網絡硬件銷售在衰退中放緩，增長可能僅限於個位數。然而，由於在切換和路由方面有如此寬的護城河，因此很難對股票進行檢查，因為它看起來在每股 35-36 美元左右的相當強勁的支撐位上觸地。

思科是一個可能不那麼令人興奮的網絡龐然大物，但它應該被視為主要產品。與其他硬件公司一樣，思科也在尋求擴大其軟件組合。這樣的舉措應該對利潤率產生淨積極影響，向前發展。

對思科的一個主要打擊是它落後於更具創新性、更高增長的公司的風險。毫無疑問，自上一次技術驅動的衰退以來，思科已經顯著老化，其增長前景遠不如其規模很小的公司那麼令人興奮。網絡安全只是思科需要調整的領域之一。

網絡和安全齊頭並進。隨著網絡威脅的增加和有能力的網絡競爭對手越來越多，思科可能需要動用其穩健的資產負債表，以便在估值下降的情況下達成網絡安全交易。

CSCO 股票的目標價是多少？

儘管存在宏觀逆風，缺乏令人興奮的增長前景，以及令人不快的季度業績，華爾街仍然對思科持樂觀態度。CSCO 的平均股價目標為 54.00 美元，意味著比當前水平有 30.8% 的上漲潛力。包括股息在內，未來一年將獲得近 35% 的收益。

IBM (IBM)

IBM 是另一家迷失方向的老牌科技公司。該股自 2013 年 3 月以來的歷史高點已下跌超過 40%。這是近十年來的熊市。多年前，就連沃倫·巴菲特（Warren Buffett）都想退出股票。到目前為止，巴菲特的退出已被證明是天才。

該公司可能沒有最具吸引力的增長概況，但它的估值確實非常引人注目。以 20 倍的追踪收益和 1.8 倍的銷售額計算，IBM 比大多數其他科技股便宜。不過，值得注意的是，該公司價格便宜是有充分理由的。

在最近一個季度，IBM 取得了巨大的進步，利潤率和收入同比增長 9%（多年來最好的收入增長數字）。儘管數據令人鼓舞，但下調的現金流指引對一個良好的季度起到了作用。

事實上，IBM 的經理們正在努力實現中等個位數範圍內的收入增長。然而，在經濟衰退的年份這樣做可能具有挑戰性。我認為 4% 至 6% 的收入增長范圍為一家眾所周知的業績持平的公司設定了相當高的門檻。

IBM 可能不再是以前的公司，但它的客戶仍然支持它。最後，IBM 的 Watson AI 仍然是一個通配符，可能在未來的某個時候對股票產生重大的積極影響。

IBM 擁有高達 5% 的渠道，仍然是消費者的最愛。但在這股潮流的時代，它似乎很迷。

IBM股票的目標價格是多少？

IBM 的預期未來目標為14.25 12 月有 19.5% 的上漲潛力。

結論：思科可能是更好的選擇

正是因為IBM已經顯示出最大的選擇權，才得以實現。讓人們看似希望獲得新的希望，似乎也能突破高價值。未來今天的增長空間。