导读目录

• 英伟达领跑成交额：软银洽谈Skild AI超10亿融资

• 特斯拉跌3.39%：摩根士丹利下调评级至持有

• 博通涨2.78%：微软转向定制芯片合作

• 谷歌跌2.29%：AI眼镜开发对抗Meta

• 微软涨1.63%：稳健布局AI生态

• 其他亮点：奈飞并购变数与Carvana纳入标普

• 编辑总结

英伟达领跑成交额：软银洽谈Skild AI超10亿融资

根据 www.Todayusstock.com 报道，周一美股成交额冠军英伟达 (NVDA.US)收涨1.72%，成交364.73亿美元。知情人士透露，日本软银集团与英伟达正洽谈参与Skild AI一轮超10亿美元融资，此轮或将推动该机器人基础模型开发商估值达140亿美元。今年早些时候，Skild AI完成5亿美元B轮融资时估值47亿美元，投资方包括英伟达、LG风投及三星；去年A轮3亿美元融资估值15亿美元，贝索斯及软银亦参与。Skild AI于7月推出首款通用AI模型，适配仓储物流至家务等多种场景，此次融资将加速其多模态机器人技术迭代。

特斯拉跌3.39%：摩根士丹利下调评级至持有

特斯拉 (TSLA.US)位列成交额第二，收跌3.39%，成交302.7亿美元。摩根士丹利两年半来首次下调其评级至“持有”，称股价已充分反映自动驾驶与能源业务，估值过高。特斯拉当前市盈率达未来12个月预期收益的210倍，在标普500中仅次于华纳兄弟探索的220倍，远高于Palantir的186倍。该行分析，电动车需求放缓与竞争加剧将压缩利润空间。

博通涨2.78%：微软转向定制芯片合作

成交额第三博通 (AVGO.US)收涨2.78%，成交121.13亿美元。消息人士称，微软正与博通洽谈设计未来定制芯片，若成，将从现有供应商迈威尔科技转向博通。同时，迈威尔为争取Meta更多业务，同意减免部分芯片设计前期工程费用；Meta计划2027年推出该定制芯片。此举凸显AI芯片供应链重构，博通网络与AI加速器业务将受益。

谷歌跌2.29%：AI眼镜开发对抗Meta

谷歌-A (GOOGL.US)成交额第四，收跌2.29%，成交106.14亿美元。周一谷歌宣布开发两类AI眼镜，明年与Meta竞争：一类带显示屏，一类主打音频功能。第一款合作产品将于2026年上市，合作伙伴包括三星电子、Warby Parker及Gentle Monster。谷歌CEO桑达尔·皮查伊近期表示：“AI眼镜将重塑人机交互，我们的硬件生态将领先。”但设计方案尚未最终确定，市场担忧研发成本。

微软涨1.63%：稳健布局AI生态

微软 (MSFT.US)成交额第五，收涨1.63%，成交101.96亿美元。公司持续深化AI云服务与合作伙伴生态，Azure平台需求强劲，推动营收增长。尽管芯片合作传闻未直接涉及微软，但其对博通的潜在转向将强化供应链稳定性。

其他亮点：奈飞并购变数与Carvana纳入标普

奈飞 (NFLX.US)成交额第七，收跌3.44%，成交96.52亿美元。Netflix收购华纳兄弟探索频道交易生变，派拉蒙天舞周一发起1084亿美元敌意竞购，旨在击败Netflix720亿美元方案，争夺HBO与DC漫画资产。华纳董事会表示将审查但维持对Netflix的推荐。

Carvana (CVNA.US)成交额第十二，收涨12.06%，成交61.93亿美元。公司获纳入标普500指数，将于2025年12月22日生效，与CRH水泥及美国舒适系统同批。

美光科技 (MU.US)第十五，收涨4.09%，成交49.83亿美元。高盛预计其Q3营收132亿美元（高于预期127亿），EPS 4.15美元（高于3.84美元），受益AI内存短缺。

Confluent (CFLT.US)第十八，收涨29.08%，成交43.62亿美元。IBM宣布以110亿美元（含债务）收购，股权价值93亿美元，每股31美元，预计2026年中期完成。此举强化IBM实时数据流能力，基于五年合作基础。

编辑总结

周一美股成交活跃，英伟达领跑受益AI融资传闻，特斯拉承压于高估值下调，博通与谷歌分化凸显芯片与硬件竞争。并购浪潮持续，IBM110亿收购Confluent聚焦数据流，奈飞华纳交易面临派拉蒙挑战，Carvana纳入标普提振消费股。高盛对美光的乐观指引强化内存周期上行，整体市场AI主题主导，但估值分化加剧，投资者需警惕并购不确定性。

常见问题解答

Q1：软银与英伟达洽谈Skild AI融资的估值含义是什么？
A：此次超10亿美元融资将使Skild AI估值达140亿美元，较今年B轮47亿美元增长近两倍。该公司专注机器人基础模型，投资者包括英伟达与软银，此举加速多场景AI应用落地，如物流与家务，推动估值重估。

Q2：摩根士丹利为何下调特斯拉评级至持有？
A：特斯拉市盈率210倍，已充分定价自动驾驶与能源业务，位标普第二高。大摩认为需求放缓与竞争将压缩利润，此为2023年6月来首次下调，建议投资者转向更合理估值标的。

Q3：微软与博通芯片合作对行业有何影响？
A：若达成，微软将从迈威尔转向博通定制AI芯片，提升供应链效率。同时，迈威尔为Meta减免费用，Meta2027年推新芯片，此反映AI芯片设计竞争白热化，利好博通网络业务。

Q4：谷歌AI眼镜计划的核心竞争力在哪里？
A：两类产品——带屏与音频眼镜——将于2026年上市，与三星等合作对抗Meta。皮查伊强调人机交互创新，但设计未定，市场期待其整合Gemini AI的生态优势，潜在挑战研发周期与隐私。

Q5：IBM收购Confluent如何强化其AI布局？
A：110亿美元交易聚焦实时数据流软件，股权93亿美元，每股31美元，基于五年合作。不同于数据中心并购，此举提升IBM企业级AI处理能力，预计2026年完成，成为其最大战略投资。