今日美股網>研究報告>阿里巴巴股票(纽约证券交易所代码:BABA):非常有价值,但仅限于耐心的投资者

阿里巴巴股票(纽约证券交易所代码:BABA):非常有价值,但仅限于耐心的投资者

在完美的逆风风暴中,中国科技巨头阿里巴巴(纽约证券交易所代码:BABA)的股票继续跌入深渊。中国的宏观经济逆风和政府设置的障碍对阿里巴巴股票的市盈率造成的压力最大。尽管在美国投资者看来,阿里巴巴股票更像是一个价值陷阱,而不是深度价值游戏,但我确实认为,对于投资期限超过五年的投资者来说,股票更有可能属于后者。

正是中国股票的政府相关风险使投资者和分析师难以制定准确的财务模型。阿里巴巴是一家出色且占主导地位的企业,可以与美国最强大的 FAANG 股票相媲美。尽管如此,相对于它几乎无法控制的严酷监管环境,阿里巴巴和其他中国科技巨头的股价仍值得以折价交易。

在从高峰到低谷贬值 72% 之后,我认为监管风险现在已经不仅仅体现在股价中了。归根结底,阿里巴巴是创造伟大事物的原始创新者。随着阿里巴巴的管理团队越来越善于遵守中国政府制定的严格规定,我认为严厉处罚和阻碍增长的新措施的影响基本上可以避免。

从本质上讲,管理层刚刚习惯了可能剥夺其长期增长率和利润率的严酷新现实。即使在监管环境不太理想的情况下,阿里巴巴似乎也是一家可以随着时间的推移继续保持更高动力的公司。尽管此时押注中国科技股存在更大的不确定性,但我仍然非常看好阿里巴巴的股票。

从表面上看,阿里巴巴看起来像是一只便宜得离谱的股票。

保本模式或稳住BABA低迷期

在过去的一年半里,这对阿里巴巴的股票来说是一场完美的逆风风暴。管理层指出,宏观逆风可能会继续影响公司的步伐。面对宏观问号,阿里巴巴正在竭尽全力稳住风帆。该公司正在寻求全面削减成本。毫无疑问,最近几周,许多美国科技公司都在采取同样的措施,以应对似乎正在逼近的宏观风暴云。

Alphabet(纳斯达克股票代码:GOOG)(纳斯达克股票代码:GOOGL)只是一家希望充分利用经济衰退以将生产力提高 20% 的公司。随着 Alphabet 希望后退一步“简化”,首席执行官 Sundar Pichai 可能会实现提高每位员工生产力的目标。

Alphabet 并不是唯一一家能够充分利用糟糕的宏观形势的公司。中国科技巨头,尤其是阿里巴巴,似乎专注于提高公司效率。与 Alphabet 一样,阿里巴巴也涉足许多热门增长市场, 从数字商务到云。展望未来,阿里巴巴正寻求与那些显示出“长期潜力”的企业保持联系,同时寻求结束亏损的企业或没有自力更生的细分市场。

事实上,作为科技巨头,其优势在于进入低迷和利率紧缩周期:他们能够敏捷地迅速转向利润驱动计划,并远离昂贵、前瞻性、无利可图的努力。一旦信贷宽松且经济再次繁荣,阿里巴巴和 Alphabet 等公司就可以轻松地将资金分配回“登月”的非核心增长驱动因素,并远离其盈利核心。

与此同时,阿里巴巴将忙于重新评估其业务部门,以最大限度地提高盈利能力,因为此时运营效率比增长故事更重要。我认为阿里巴巴向更高效率的转变尚未计入股价。

尽管动荡的中国科技市场总是会出现剧烈波动,但我认为该股已经过度下跌。阿里巴巴正在放弃其某些非核心业务领域的业务,同时继续投资于电子商务等核心增长动力。

在撰写本文时,阿里巴巴股票的市净率 (P/B) 为 1.7 倍,市销率 (P/S) 为 2.1 倍,两者均远低于 5-年历史平均值分别为 5.7 倍和 8.2 倍。

BABA 股票是买入、卖出还是持有?

转向华尔街,BABA 股票作为强力买入进入。在 18 个分析师评级中,有 17 个买入和 1 个持有建议。阿里巴巴的 平均目标价 为 156.12 美元,意味着上涨 74.5%。分析师的目标价从每股 130.00 美元的低点到每股 205.00 美元的高点不等。

结论:阿里巴巴的股票看起来很便宜

从历史上看,阿里巴巴低迷的市盈率表明该股接近有史以来最便宜的水平。即使存在监管未知因素、宏观逆风和退市威胁,对于愿意在中短期内承受相当大的痛苦以获取潜在超额长期收益的长期投资者而言,该股似乎是一个主要的回升机会.



友情提示:
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用,如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考,不用做交易和服務的根據,且不構成任何投資建議。
3、領取福利,關註https://twitter.com/TodayUSStock

相关内容

  • 阿里巴巴-SW(09988.HK)委任吳港平為審計委員會主席

    阿里巴巴-SW(09988.HK 公布,公司委任公司獨立董事、審計委員會成員吳港平為公司審計委員會主席,于2022年12月6日生效。 截至2022年12月6日收盤,阿里巴巴-SW(09988.HK 報收于89.85元,下跌3.02%,換手率0.32%,成交量6688.95萬股,成交額60.07億...

    12-06 19:53公司報道
  • 中金:予阿里巴巴-SW(09988.HK)“跑贏行業”評級 目標價137港元

    中金發布研究報告稱,予阿里巴巴-SW(09988.HK “跑贏行業”評級,收入和盈利預測不變,目標價137港元,有48%的上漲空間。近期,該行邀請阿里巴巴管理層進行非交易性路演,集團回答市場關心的重點問題,包括貨幣化率變化、廣告調整情況、對四季度和明年電商表現、云計算行業的趨勢和展望。該行長期看好企...

    12-06 10:46港股評級
  • 恒生科技指數漲逾4%,百度漲超8%,阿里巴巴漲超7%

    來源:金融界金融界12月1日消息 今日早間,港股市場大幅高開,科技股紛紛高開,恒生科技指數漲超4%。大型科技股中,阿里巴巴-SW漲7.45%,騰訊控股漲4.25%,京東集團-SW漲2.83%,小米集團-W漲2.91%,網易-S漲2.93%,美團-W漲5.01%,快手-W漲5.84%,嗶哩嗶哩-W漲7...

    12-01 10:06港股資訊
  • 阿里巴巴-SW(09988.HK)獨立董事郭德明辭世

    阿里巴巴-SW(09988.HK 公布,公司獨立董事、審計委員會主席以及薪酬委員會及可持續發展委員會成員郭德明于2022年11月24日辭世。 截至2022年11月24日收盤,阿里巴巴-SW(09988.HK 報收于76.4元,上漲1.33%,換手率0.15%,成交量3164.43萬股,成交額24...

    11-25 11:43公司報道
  • 華安證券:維持阿里巴巴-SW(09988.HK)“買入”評級 目標價153港元

    華安證券發布研究報告稱,維持阿里巴巴-SW(09988.HK “買入”評級,預計FY2023-25年營業收入可達8967/9838/10778億元(原9029/9940/10953億元 ,增速為5%/10%/10%,經調整凈利潤預測為1168/1311/1643億元,增速為-14%/12%/25%,...

    11-23 16:51港股評級
  • 港股午評:恒生指數漲0.42%,阿里巴巴漲超3%

    來源:金融界金融界11月23日消息 今日早間,港股市場高開后震蕩,午前出現一波沖高回落行情,截至午間收盤,港股恒生指數漲0.42%,報17497.4點,恒生科技指數漲0.82%,報3544.37點,國企指數漲0.67%,報5940.9點,紅籌指數漲0.61%,報3426.62點。 大型科技股中,阿里...

    11-23 13:05港股資訊
  • 業績穩健、加碼回購,阿里巴巴沉淀價值

    阿里巴巴(09988.HK)公布的截至2022年9月30日止2023財年次季財報,取得不俗的成績單。9月份季度收入同比增長3%至2,071.76億元(人民幣,下同);non-GAAP凈利潤更按年增長19%,至338.20億元,高于市場預期,經調整EBITA同比增長29%至361.64億元;經調整EB...

    11-23 10:05港股研究
  • 瑞銀:阿里巴巴(BABA.US)增長將短暫放緩 下調目標價至135美元

    在阿里巴巴(BABA.US 公布第二財季業績后,瑞銀分析師將該股的目標價從140美元下調至135美元,仍維持“買入”評級。分析師表示,阿里巴巴面臨的宏觀環境有所改善,也是遠期市盈率為9倍的“價值股”,但其增長將在12月的季度放緩,然后在明年改善。 阿里巴巴(BABA.US)公司簡介:阿里巴巴集團...

    11-19 08:08機構評級
  • Benchmark:維持阿里巴巴(BABA.US)買入評級

    Benchmark:維持阿里巴巴(BABA.US 買入評級, 目標價由206.00美元調整至180.00美元。 阿里巴巴(BABA.US)公司簡介:阿里巴巴集團股份有限公司(Alibaba Group Holding Ltd.,簡稱:阿里巴巴集團 致力于提供零售和批發貿易的在線和移動市場。它通過...

    11-19 08:03機構評級
  • 避開阿里巴巴(紐約證券交易所代碼:BABA)股票的 3 個理由

    阿里巴巴(紐約證券交易所代碼:BABA)最近公佈了 好於預期的 9 月季度收益。公告發布後,這家中國互聯網巨頭的 ADS(美國存託憑證)在 11 月 17 日收盤上漲 7.8%。然而,中國宏觀經濟疲軟、監管逆風和增長放緩帶來的挑戰繼續存在,這就是為什麼投資者應該投資阿里巴巴股票前要謹慎。讓我們進入細...

    11-18 21:15研究報告
  • 匯豐:維持阿里巴巴(BABA.US)買入評級

    匯豐:維持阿里巴巴(BABA.US 買入評級, 目標價由132.00美元調整至124.00美元。 阿里巴巴(BABA.US)公司簡介:阿里巴巴集團股份有限公司(Alibaba Group Holding Ltd.,簡稱:阿里巴巴集團 致力于提供零售和批發貿易的在線和移動市場。它通過以下業務部門運...

    11-18 21:15機構評級
  • 瑞穗銀行:維持阿里巴巴(BABA.US)買入評級

    瑞穗銀行:維持阿里巴巴(BABA.US 買入評級, 目標價由160.00美元調整至155.00美元。 阿里巴巴(BABA.US)公司簡介:阿里巴巴集團股份有限公司(Alibaba Group Holding Ltd.,簡稱:阿里巴巴集團 致力于提供零售和批發貿易的在線和移動市場。它通過以下業務部...

    11-18 21:14機構評級
  • 瑞銀:維持阿里巴巴(BABA.US)買入評級

    瑞銀:維持阿里巴巴(BABA.US 買入評級, 目標價由140.00美元調整至135.00美元。 阿里巴巴(BABA.US)公司簡介:阿里巴巴集團股份有限公司(Alibaba Group Holding Ltd.,簡稱:阿里巴巴集團 致力于提供零售和批發貿易的在線和移動市場。它通過以下業務部門運...

    11-18 21:10機構評級
  • 花旗:維持阿里巴巴(BABA.US)買入評級

    花旗:維持阿里巴巴(BABA.US 買入評級, 目標價由146.00美元調整至144.00美元。 阿里巴巴(BABA.US)公司簡介:阿里巴巴集團股份有限公司(Alibaba Group Holding Ltd.,簡稱:阿里巴巴集團 致力于提供零售和批發貿易的在線和移動市場。它通過以下業務部門運...

    11-18 21:10機構評級
  • 花旗:維持阿里巴巴-SW(09988.HK)“買入”評級 目標價降至139港元

    花旗發布研究報告稱,維持阿里巴巴-SW(09988.HK “買入”評級,但下調2023年收入及非公認會計準則純利預測3.1%/8.9%,目標價由141港元下調至139港元。憑借強大的現金流生成能力,公司將其股票回購計劃擴大至220億美元,并將有效期延長至2025財年,這是一種建設性的股東回報方式。...

    11-18 16:39港股評級
  • 麥格理:予阿里巴巴-SW(09988.HK)“跑贏大市”評級 目標價降至134.6港元

    麥格理發布研究報告稱,予阿里巴巴-SW(09988.HK “跑贏大市”評級,將2023-24財年每ADS盈測下調最多1%,目標價由135.6港元下調至134.6港元。 截至2022年11月17日收盤,阿里巴巴-SW(09988.HK 報收于78.25元,下跌0.7%,換手率0.42%,成交量89...

    11-18 16:37港股評級
  • 富瑞:重申阿里巴巴-SW(09988.HK)“買入”評級 目標價212港元

    富瑞發布研究報告稱,重申阿里巴巴-SW(09988.HK “買入”評級,因考慮到近期行業發展,目標價212港元,并關注網購增幅、用戶增長低于預期及各行業監管情況等潛在風險。公司在消費、全球化及云端三方面增長趨勢持續,該行認為市場已經消化疫情帶來短期影響,并建議投資者關注未來業務恢復步伐,且有望受惠于...

    11-18 16:36港股評級
  • 高盛:維持阿里巴巴-SW(09988.HK)“買入”評級 目標價降至130港元

    高盛發布研究報告稱,維持阿里巴巴-SW(09988.HK “買入”評級,下調2023-25年3月底止收入預測1%,主因短期逆風及疫情影響,但預測第三財季收入同比有1%增長,目標價由134港元降至130港元。 截至2022年11月17日收盤,阿里巴巴-SW(09988.HK 報收于78.25元,下...

    11-18 16:34港股評級
  • 阿里巴巴-SW(09988.HK)早盤漲超6%,截至發稿,漲6.39%,報83.25港元,成交額4.46億港元

    阿里巴巴-SW(09988.HK 早盤漲超6%,截至發稿,漲6.39%,報83.25港元,成交額4.46億港元。 截至2022年11月17日收盤,阿里巴巴-SW(09988.HK 報收于78.25元,下跌0.7%,換手率0.42%,成交量8953.25萬股,成交額68.36億元。投行對該股的評級...

    11-18 11:47公司報道
  • 1.24億人年度消費過萬!阿里巴巴Q2收入超2000億 “在港主要上市”計劃暫緩

    11月17日晚,阿里巴巴集團公布2023財年第二季度(自然年2022年三季度 業績。 業績情況顯示,該季度阿里巴巴集團實現營收2071.8億元,同比增長3.2%;調整后凈利潤為338.2億元,同比增長19%;調整后每ADS收益12.92元,上年同期11.20元。 財報發布當天,阿里巴巴還宣布,已獲董...

    11-18 07:27公司報道
  • 阿里巴巴-SW(09988.HK):一直在為公司在香港主要上市做準備

    阿里巴巴-SW(09988.HK 發布公告,有關公司自愿轉換為于香港聯交所雙重主要上市,在過去的幾個月里,公司一直在為公司在中國香港主要上市做準備。在此過程中公司密切關注并考慮各種因素,包括不斷變化的市場及其他外部環境。在正式完成轉換香港主要上市之前,公司還需要制定并向股東提交審批一份新的員工持股計...

    11-17 23:51公司報道
  • 阿里巴巴-SW(09988.HK)委任獨立董事利蘊蓮為公司提名及公司治理委員會主席

    阿里巴巴-SW(09988.HK 發布公告,該公司委任獨立董事利蘊蓮為公司提名及公司治理委員會主席,以及獨立董事吳港平為公司審計委員會會員,均于2022年11月16日生效。 截至2022年11月17日收盤,阿里巴巴-SW(09988.HK 報收于78.25元,下跌0.7%,換手率0.42%,成交...

    11-17 23:50公司報道
  • 阿里巴巴(BABA.US):2023年Q2財報實現營收291.24億美元

    阿里巴巴(BABA.US :2023年Q2財報實現營收291.24億美元,前值為311.47億美元,預期值為294.5億美元,比市場預期低1.11%;每股收益為1.82美元,前值為1.74美元,預期值為1.64美元,超出市場預期10.98%。 阿里巴巴(BABA.US)公司簡介:阿里巴巴集團股份...

    11-17 21:12公司財報
  • 阿里巴巴(BABA.US)在第三季度收入失利後下滑

    週四,阿里巴巴(紐約證券交易所股票代碼:BABA)股價在盤前交易中下滑,該公司公佈第三季度營收為 291 億美元,同比增長 3%,但比華爾街預期低 4.9 億美元。這家中國電子商務巨頭的調整後每股 ADS 收益為 1.82 美元,同比增長 15%,超過分析師預期的每股 1.69 美元。阿里巴巴集團首...

    11-17 21:11美股要聞
  • 阿里巴巴:將股份回購計劃增加150億美元

    來源:金融界金融界11月17日消息 阿里巴巴公告,截至2022年11月16日,在現行250億美元回購計劃下,已回購了約180億美元的股份。此外,已獲董事會授權將股份回購計劃增加150億美元,并將有效期延長至2025財年底。...

    11-17 21:06港股資訊
  • 阿里巴巴:在現有的股份回購計劃外增加150億美元

    來源:金融界阿里巴巴表示,截至2022年11月16日,在現行250億美元回購計劃下,已回購了約180億美元的股份。此外,我們已獲董事會授權將現有的股份回購計劃另外增加150億美元,并將有效期延長至2025年3月底前。...

    11-17 21:06港股資訊
  • 阿里巴巴-SW(09988):一直在為公司在香港主要上市做準備

    智通財經APP訊,阿里巴巴-SW(09988 發布公告,有關公司自愿轉換為于香港聯交所雙重主要上市,在過去的幾個月里,公司一直在為公司在中國香港主要上市做準備。在此過程中公司密切關注并考慮各種因素,包括不斷變化的市場及其他外部環境。在正式完成轉換香港主要上市之前,公司還需要制定并向股東提交審批一份新...

    11-17 21:05港股公告
  • 阿里巴巴第二季度調整后凈利潤338.2億元 同比增長19%

    來源:金融界阿里巴巴第二季度營收2,071.8億元,同比增長3.2%,預估2,088.5億元;第二季度調整后凈利潤338.2億元,同比增長19%;第二季度云業務收入207.6億元,預估211.1億元;第二季度調整后每ADS收益 12.92元,上年同期11.20元,預估11.21元;第二季度調整后息稅...

    11-17 21:05港股資訊
  • 阿里巴巴第二季度營收2071.8億元 同比增長3%

    來源:金融界金融界11月17日消息 阿里巴巴第二季度營收2,071.8億元,同比增長3%,預估2,088.5億元;第二季度云業務收入207.6億元,預估211.1億元;第二季度調整后每ADS收益 12.92元,上年同期11.20元,預估11.21元;第二季度調整后息稅折舊及攤銷前利潤433.1億元人...

    11-17 21:05港股資訊
  • 阿里巴巴(BABA.US)第二季度财报预告:阿里巴巴会给你一个甜蜜的惊喜吗?

    中国电子商务巨头阿里巴巴集团控股有限公司(纽约证券交易所代码:BABA 将于11月17日股市开盘前发布2023财年第二季度财报。华尔街预计阿里巴巴第二季度每个广告调整后的利润为1.68美元,远低于上年同期的1.74美元。与此同时,营收为293.4亿美元,比21财年第二季度的311.5亿美元低5.8%...

    11-17 21:04研究報告