英偉達股票：分析師表示，近期擔憂壓倒了穩健的長期前景

英偉達（納斯達克股票代碼：NVDA）的巨頭已經停止了。在經歷了數年伴隨著巨大的股市上漲的巨大增長之後，常年的成功故事已經無法抵禦負面的發展。其遊戲部門失去了動力，而其以前快速增長的數據中心業務也出現了疲憊的跡象。結果是：一隻股票今年迄今已下跌 51%。

這些問題——尤其是與遊戲相關的問題——為 Stifel 的 Ruben Roy 為 Nvidia 撰寫的論文提供了參考。

“我們看好公司在其目標終端細分市場的長期機會，但缺乏對收入重新加速的時間和幅度的可見性，特別是相對於 NVDA 的遊戲部門，可能會限制股價上漲，在我們的觀點，”分析師解釋說。

遊戲部門的收入下降幅度大於預期，而 Roy 認為，在預期的 Lovelace GPU 架構發布（預計今年晚些時候）之前，10 月季度“可能會觸底”，但對於反彈前景的“可見性”可能會保持“有限”。問題在於，數據中心收入增長在第二季度也有所放緩，並且在第三季度看起來“仍然乏善可陳”。

也就是說，目前的不利因素——中國基礎設施投資減速、供應鏈相關問題——很可能是“暫時的”，事實上，羅伊認為這家芯片巨頭的未來非常光明。在中短期內，高性能計算、超大規模和雲數據中心以及企業和邊緣計算都應該提供機會。“從長遠來看，”Roy 補充道，“我們相信 NVDA 將成為汽車終端市場的領先處理器供應商。”

總體而言，羅伊認為，英偉達完全有能力在 TAM 中佔有一席之地，到 2025 年底可能會超過 1000 億美元，最終可能會擴大到近 1 萬億美元。

然而，該業務對遊戲市場以及在一定程度上對加密貨幣採礦市場的依賴，給估計帶來了“近期風險”。

“消費者對遊戲 GPU 的需求已經下降，加密市場仍然低迷，”Roy 總結道。“雖然 NVDA 最近重新調整了其遊戲部門的前景，但如果需求持續疲軟，預期仍可能過高。”

因此，這位 5 星分析師以 165 美元的目標價支持了 NVDA 股票的持有評級。分析師可能在這裡持觀望態度，但該數字仍可能產生約 15% 的 12 個月回報。

其他 8 位分析師與 Roy 持觀望態度，再加上 24 次買入，該股獲得了中等買入的共識評級。考慮到目前的平均目標為 208.69 美元，該預測要求一年增長 45%。