為什麼分析師看好 Salesforce (NYSE:CRM) 的股票？

基於雲的軟件公司 Salesforce（紐約證券交易所代碼：CRM）管理層在第二季度電話會議期間採取了謹慎的立場，並以宏觀逆風為由下調了全年收入和盈利前景。儘管下調了指引，華爾街分析師仍然對 Salesforce 持樂觀態度，因為它有能力實現持久的收入增長並捍衛利潤率。此外，來自持續數字化轉變的長期順風使分析師積極傾向於 CRM 股票。

Salesforce 用於什麼？

Salesforce 提供客戶關係管理技術，幫助企業與客戶建立聯繫。該公司的軟件和服務主要集中在銷售、營銷和分析上。Salesforce 的收入來自訂閱和專業服務，訂閱收入約佔其總銷售額的 93%。

在我們深入挖掘之前，讓我們放大一下影響 Salesforce 增長的因素。

Salesforce 面臨的風險

宏觀逆風正在對企業支出造成影響，而 Salesforce 也無法倖免。在第二季度的電話會議上，CRM 的首席財務官 Amy Weaver 表示：“我們開始看到客戶的購買行為更加謹慎，這始於本季度的最後幾個月。這導致銷售週期延長、交易審批層增加和交易壓縮。此外，我們看到我們的創建和關閉、Slack 自助服務和 SMB 業務放緩，這些業務往往是領先的宏觀指標。”

除了宏觀逆風，不利的貨幣走勢可能會進一步拖累 CRM 在 23 財年的收入。

CRM 管理層現在預計 23 財年的收入將在 309 億美元至 310 億美元之間，低於此前預測的 317 億美元至 318 億美元。由於較低的銷售預測，CRM 預計調整後的每股收益將在 4.71 美元至 4.73 美元之間，而之前的預測為每股 4.74 美元至 4.76 美元。

分析師超越短期逆風

分析師下調了他們的預測，以反映管理層的謹慎基調和指導削減。然而，他們認為 CRM 處於有利地位，可以從正在進行的數字化轉型中受益。

William Blair 分析師 Arjun Bhatia 認為宏觀背景會拖累 CRM 未來幾個季度的財務狀況。然而，由於“企業存在、廣泛的產品組合以及在艱難的宏觀經濟周期中度過難關的經驗”，這位分析師看好其前景。

Bhatia 還強調了 CRM 對提高效率的關注以及在挑戰中捍衛利潤的能力。值得一提的是，CRM 下調了全年收入預測，但重申了調整後的 23 財年營業利潤率指引。CRM 預計調整後的營業利潤率為 20.4%。

Monness 分析師 Brian White與類似的觀點相呼應， 預計 CRM 將利用數字化轉變。White 強調了 CRM 的產品，並表示其“平台比以往任何時候都更強大，更相關”。此外，分析師預計 CRM 將從收購 Slack 中受益。

CRM股票會上漲嗎？

TipRanks 上的 CRM 股票預測顯示出巨大的上漲潛力。CRM 股票已收到 29 條買入建議和 4 條持有建議，以獲得強烈買入評級共識。同時，CRM 225.19 美元的平均目標價意味著未來 12 個月有 46.5% 的上漲潛力。

與分析師一樣，CRM 股票也收到了來自對沖基金和散戶投資者的積極信號。對沖基金  上個季度購買了 390 萬股 CRM 股票。與此同時， 在 TipRanks 上持有投資組合的投資者中有 2.1% 在過去 30 天內增加了對 CRM 股票的敞口。

總而言之，CRM 股票在 TipRanks 上的跑贏智能得分為 10 分中的 9 分。

底線：CRM 的基本面依然強勁

儘管運營環境充滿挑戰，但 CRM 始終如一地帶來可觀的收入。其收入在三年內翻了一番（從 19 財年的 133 億美元增加到 22 財年的 265 億美元），令人鼓舞。儘管宏觀逆風將導致其增長略有放緩，但 CRM 有望從企業在數字化轉型方面的支出增加中獲益。

總體而言，Salesforce 的基本面依然強勁。此外，該公司在第二季度宣布了其首次 100 億美元的股票回購計劃，這將成為 CRM 股票的積極催化劑。