花旗：维持友邦保险(01299)买入评级 目标价90港元

花旗发表报告表示，友邦（01299）公布去年业绩略逊预期，期内新业务价值及内含价值低于该行预期，营运溢利则符预期，每股末期息同比升10%。该行预计友邦短期新业务价值会面临挑战，还称友邦估值在回落至股价为内含价值的1.6倍，于历史平均水平而言将变得吸引，该行维持对其“买入”投资评级及目标价90港元。  

该行称，友邦去年新业务价值同比升5%至41.54亿美元，低于该行原预期2%，期内边际利润扩展2.9个百分点；按去年下半年表现计，旗下香港地区新业务价值同比跌26%，内地升14%。  

该行表示，友邦每股末期息同比升10%至0.933港元，大致符合该行预期，即去年每股派息同比增12%。