万事达(MA.US)：支付巨獸擁有技術支持

信用卡公司和金融技術創新者萬事達卡 ( MA ) 的股價表現良好，而其他市場在上半年下跌。 萬事達卡在支付領域佔據主導地位 ，許多新興公司都渴望獲得一些市場份額。萬事達卡擁有令人印象深刻的創新能力和出色的管理人員，他們知道如果公司變得自滿，就會面臨風險，萬事達卡是少數幾家真正處於警戒狀態的藍籌股之一。我看好萬事達卡的股票。

展望未來，經濟衰退和利率上升將給信用卡巨頭的許多小盤競爭對手帶來更大壓力。隨著逆風的到來，萬事達卡是眾多能夠向前發展的公司之一。

它不僅擁有比金融科技領域的各種顛覆性力量更雄厚的財力，這些力量希望從頂級支付老牌企業那里分一杯羹，而且萬事達卡還擁有一個龐大的網絡，可以讓它在未來幾十年享受網絡效應。

事實上，萬事達卡的支付處理網絡很難復制。隨著 BNPL（先買後付）、加密貨幣和區塊鍊等新趨勢的出現，萬事達卡不僅僅祈禱它不會面臨太多的顛覆。

萬事達卡：可以自衛的金融科技創新者

萬事達卡积極參與此類下一代技術。事實上，萬事達卡首席執行官 Michael Mieback 熱衷於在加密貨幣領域引起轟動。目前，萬事達卡的加密和區塊鏈雄心的規模還不是很清楚。它們看起來不像 Jack Dorsey's Block ( SQ ) 那樣大。無論如何，我不會將萬事達卡排除在遊戲之外，因為它既要捍衛自己的地盤，又要發揮金融科技所能提供的最佳效果。

歸根結底，我們所知道的支付方式最終會受到重大影響，萬事達卡渴望開發這項技術來顛覆自己的業務。

萬事達卡將加密、網絡安全和數據視為可以創新和向前發展的三個領域。後一個機會可能是萬事達卡最被低估的增長支柱。毫無疑問，許多公司開始收穫數據的力量。隨著 Snowflake ( SNOW ) 等大數據公司幫助大型企業客戶賦能，不可能忽視大型數據集的價值。

在之前關於 Snowflake 的文章中，我提到了“數據的時間價值”，這是 Snowflake 首席執行官 Frank Slootman 之前提出的一個概念。隨著每天產生大量數據，萬事達卡成為可以從人工智能和數據分析領域增加投資中受益匪淺的公司之一。

事實上，萬事達卡的長期增長故事令人興奮。隨著其較小的競爭對手資金緊張，市場增長乏力，萬事達卡等公司可以充分利用糟糕的情況。它的資產負債表可以度過艱難時期，並在大多數小型金融科技公司感到信貸緊縮之際繼續對創新進行再投資。

萬事達卡第二季度表現穩健

萬事達卡的股票從每股約 400 美元的歷史高點下跌了約 10%。事實上，該股票已經有兩年左右沒有去任何地方了。MA 股票的這種股價盤整可能會在未來某個時候為相當大的上行反彈奠定基礎，也許一旦市場準備好擺脫迫在眉睫的經濟放緩。目前，萬事達卡強勁的第二季度業績並不明顯出現衰退。

第二季度每股收益 為 2.56 美元，好於預期，高於分析師普遍預期的 2.36 美元。收入增長也不錯，同比增長 21%。有了強有力的指導，萬事達卡似乎比任何支付寵兒都更有能力度過一段消費者支出低迷的時期。

鑑於收入 CAGR（複合年增長率）在十幾歲的範圍內，萬事達卡可能擁有實現其樂觀目標的技術優勢。現在，萬事達卡也不能倖免於長期衰退的影響。如果 2023 年的經濟衰退比預期的更嚴重，該公司很容易倒閉。

無論如何，我認為衰退在更宏大的計劃中意義不大。歸根結底，萬事達卡將忙於投資技術，以幫助它在那些討厭的金融科技競爭對手中獲得更多的優勢，這些競爭對手在 2021 年競相衝高，但在上半年卻以暴力的方式崩盤2022 年。

萬事達卡股票是買入、賣出還是持有？

轉向華爾街，MA 股票作為強力買入進入。在 22 個分析師評級中，有 20 個買入、1 個持有和 1 個賣出。

萬事達卡的平均目標價為 414.41 美元，意味著上漲潛力為 15.4%。分析師的目標價從每股 298.00 美元的低點到每股 472.00 美元的高點不等。

結論：萬事達卡股票值得昂貴

萬事達卡是一家偉大的公司，它將看到其技術優勢幫助它充分利用數字支付領域的長期增長。雖然有些人可能傾向於將萬事達卡視為一家準備被顛覆的信用卡公司，但我認為它是一家能夠適應的公司。

MA 股票的追踪市盈率為 35.8 倍，並不便宜。然而，鑑於其廣闊的護城河、技術雄心和強大的網絡，它不值得便宜，我相信它周圍有一條護城河。