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2只可能達到新高的怪物成長股

研究報告 2022-08-15 13:04:44 27

每個投資者都知道，您不能將股票過去的表現作為未來收益的預測指標。它已成為公理，甚至成為我們在 Econ 101 中學到的股票短語之一：“過去的表現並不能保證未來的回報”是常見的表述。但這個簡單的短語雖然是對的，但卻提出了一個棘手的問題：投資者應該如何判斷一隻股票？

事實是，過去只是序幕，而不是預言，投資者可以通過將過去的表現作為評估股票的眾多因素之一來獲利。這裡沒有一條通往成功的確定道路，每隻股票都應該被視為一個獨特的個體——這使得過去的表現成為一個有用的指標，即使它不是唯一的。

投資者也應該關注華爾街的觀點——分析師對股票印象深刻嗎？除此之外，上行潛力如何？

BELLUS Health (BLU)

我們要看的第一隻股票是 BELLUS Health，這是一家臨床階段的生物製藥公司，其研究重點是我們大多數人可能從未想過的領域：超敏反應。在這種情況下，患者對某些刺激物（灰塵、花粉或化學物質）過度敏感，這些刺激物會導致一系列症狀，包括慢性咳嗽。BELLUS 正在研究一種新的治療方法，即慢性咳嗽。該公司看到了未滿足的醫療需求和潛在的重要潛在市場。

BELLUS 在臨床項目中有一個主要候選藥物 BLU-5937，一種 P2X3 受體激動劑，已完成 2 期研究，併計劃於今年第四季度開始進行 3 期試驗。7 月，BELLUS 宣布與 FDA 就第二階段結束的會議取得積極結果。FDA 會議包括規劃 CALM 3 期關鍵試驗，其中將包括兩項研究。第一個是 CALM 1，將在 22 年第四季度招募其第一位患者，預計 CALM 研究的一線數據將在 2H24 提供。BLU-5937 在健康志願者的早期測試階段顯示出良好的藥代動力學特徵。

因此，BELLUS 在臨床階段的生物技術領域擁有令人羨慕的地位——難怪該公司的股價在過去 12 個月中飆升了 252%，遠超整體市場。

多頭中有加拿大皇家銀行分析師格雷戈里·倫扎（ Gregory Renza），他提出了一個明確的買入理由。

“我們繼續喜歡 BLU 股票在 2H2022 進入 BLU-5937 的註冊 ph.III（CALM-1 和 CALM-2）啟動，以在 EOP2 會議成功後在 2H2024 生成頂線數據，以及來自其設備驗證的數據研究……我們繼續看到 BLU 具有一流的形象，具有競爭地位，在 P2X3 領域具有良好的耐受性，具有關鍵差異化，全球銷售潛力超過 1.4B 美元，RCC 收入潛力超過 9 億美元，潛力巨大將標籤擴展到與 P2X3 超敏反應相關的適應症，”Renza 認為。

這些評論伴隨著增持（即買入）評級，而 Renza 的目標價為 19 美元，意味著來年上漲 61%。

RBC 的觀點並不是唯一看好 BLU 的觀點。該股近期有 4 篇分析師評論，均為正面，支持強烈買入的共識評級。股價為 11.80 美元，其 19.25 美元的平均目標價意味著一年有 63% 的上漲空間。

Cogent Biosciences (COGT)

我們關注的第二隻股票是 Cogent Biosciences，另一家處於臨床階段的生物製藥研究人員。Cogent 擁有一種處於臨床試驗階段的候選藥物 Bezuclastinib，以及處於臨床前階段的多個研究軌道。

Bezuclastinib 是一種激酶抑製劑，是一種精準藥物，旨在針對特定基因突變 KIT D816V，該基因突變是系統性肥大細胞增多症的原因。這是一種嚴重、罕見的疾病，會影響身體的多個器官系統。此外，該候選藥物可以靶向和抑制與胃腸道間質瘤 (GIST) 相關的外顯子 17 突變。在 1/2 階段的早期測試表明，貝祖卡替尼是安全的，並顯示出有希望的臨床活性。

目前，Cogent 正在進行三項試驗以進一步評估貝祖克拉替尼的療效： PEAK 是針對 GIST 的 3 期試驗；SUMMIT 是針對非晚期系統性肥大細胞增多症的 2 期試驗；APEX 是另一項針對晚期系統性肥大細胞增多症的 2 期試驗。今年 6 月，Cogent 發布了 APEX 試驗的陽性臨床數據，包括血清類胰蛋白酶和骨髓肥大細胞減少 50% 以上——該病的重要臨床指標。

令投資者感興趣的是，自 5 月中旬以來，COGT 的股價一直在飆升，漲幅約為 260%。分析師克里斯托弗·雷蒙德 ( Christopher Raymond ) 在對派珀·桑德勒 (Piper Sandler) 的 Cogent 的報導中認為，該公司處於繼續上漲的強勢地位。

“隨著我們繼續看到 bezuclastinib 的突變選擇性和安全性與競爭對手相比差異化，我們關於這個名稱的論點保持不變，我們相信 bezuclastinib 可能會成為 SM 疾病譜中首選的 KIT 靶向劑。我們繼續看到股票的積極設置，這個名字仍然是 2022 年的頂級小盤股，”雷蒙德寫道。

根據這些評論，Raymond 將 COGT 的股票評級為增持（即買入），並設定 22 美元的目標價——足以暗示在近期上漲後進一步上漲約 56%。

總體而言，這家小型生物技術公司最近獲得了 4 條分析師的評論——它們一致正面，給予該股強烈買入的共識評級。19.25 美元的平均目標價意味著較當前 14.13 美元的交易價格有 36% 的穩固上漲空間。