東吳證券：維持李寧(02331.HK)“買入”評級 高效運營優勢有望促全年目標達成

東吳證券發布研究報告稱，維持李寧(02331.HK)“買入”評級，對2022-24年歸母凈利預測為同增17.7%/25.6%/24.2%，EPS為1.8/2.27/2.81元/股。作為國產運動服飾龍頭，22Q2李寧牌大貨流水承壓，通過加深折扣、加強訂貨促收入保持較快增長，毛利率下滑但加強費用管控促凈利率下滑有限，存貨增加但庫銷比仍處健康水平且優于同業。不過，在6月需求集中釋放后、公司7月以來流水趨勢逐漸向好、目前已恢復至雙位數以上增長，得益于高效管理優勢，有信心在下半年完成年初業績目標。

截至2022年8月12日收盤，李寧(02331.HK)報收于70.1元，上漲4.78%，換手率0.83%，成交量2176.75萬股，成交額15.15億元。投行對該股的評級以買入為主，近90天內共有18家投行給出買入評級，近90天的目標均價為84.68。國金證券最新一份研報給予李寧買入評級。

機構評級詳情見下表：

李寧市值1835.13億元，在服裝家紡行業中排名第2。主要指標見下表：

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