西部數據(WDC.US)：降價可能使這隻股票成為一個很好的選擇

8 月 5 日，西部數據公司 ( WDC ) 發布了 2022 財年第四季度財報。儘管與去年同期相比利潤和銷售額有所下降，但該公司的每股收益超過了預期。儘管如此，對短期需求造成壓力的持續不利因素迫使該公司預計 2023 財年第一季度的銷售額和收益將大幅下降，這可能會在短期內拖累該股。隨著 WDC 越來越便宜，它可能值得考慮。我看好這隻股票。

憑藉穩健的財務狀況和強大的產品組合，公司有望在克服短期困難後追求更高的增長目標。從長遠來看，該公司可以指望全球硬件計算市場的光明前景。

關於西部數據

西部數據公司為各種計算設備設計和製造數據存儲設備，包括個人電腦、筆記本電腦、平板電腦、移動電話和數據中心。

該公司在美國和國際上以 G-Technology、SanDisk 和 WD 品牌銷售其產品。

儘管面臨宏觀挑戰，第四財季每股收益仍超出市場預期

儘管存在已知的地緣政治、宏觀經濟和供應鏈挑戰，西部數據在其最近的收益報告中超出了每股收益預期。西部數據報告調整後 每股收益為 1.78 美元，超出市場普遍預期 0.04 美元。然而，WDC 的總收入為 45.3 億美元，比分析師估計的低 4500 萬美元。

調整後每股收益同比下降 18%，而收入下降 8%。此外，其毛利率同比下降 60 個基點 (bps) 至 32.3%。

西部數據首席經濟官大衛·戈克勒 (David Goeckeler) 在評論最近的業績時表示，該公司處於有利位置，可以利用全球硬件計算行業的預期擴張將創造的增長機會。

西部數據健康的財務狀況

西部數據公司的利息覆蓋率為 10.8 倍，財務狀況似乎穩健。1.5倍或更高的利息覆蓋率表明公司支付未償債務的利息成本不是問題。因此，西部數據可以輕鬆履行其財務義務。當然，比率越高越好。

WDC 的利息覆蓋率是通過將其截至 2022 年 7 月 1 日止三個月的調整後營業收入 7.02 億美元除以同期調整後的利息支出 6500 萬美元計算得出的。

不斷增長的計算機硬件市場等於製造商的機會

預計未來幾年全球計算機硬件市場的規模將迅速增長。根據 商業研究公司的數據，今年的增長率將超過 7.5%，從 2021 年的 1.13 萬億美元增長到 2022 年的 1.22 萬億美元。之後，全球市場預計將以每年 6.6% 左右的複合增長率增長。未來四年，到 2026 年達到 1.57 萬億美元。

儘管由於戴爾技術 ( DELL )、聯想集團 ( LNVGY ) ( LNVGF ) 和惠普企業 ( HPE )等激烈競爭者的存在，市場競爭非常激烈，但它在各大洲的增長速度如此之快，以至於有空間對於許多其他玩家，包括西部數據。

WDC 預計下一季度的銷售額和收益將大幅下降

展望 WDC 將於 9 月 30 日結束的下一季度，該公司預計總收入將在 36 億美元至 38 億美元之間（比去年同期下降 29.4%-25.5%），而分析師共同預計收入為 4.74 美元十億。

該公司還預計毛利率為27.5%至29.5%，低於去年同期的33.9%。

最後，WDC 估計調整後的每股收益將在 0.35 美元至 0.65 美元之間（同比下降 84.1%-70.5%），而市場普遍認為是 1.96 美元。

華爾街對 WDC 股票的看法

過去三個月，13 位華爾街分析師發布了 WDC 的 12 個月目標價。該股基於 9 次買入和 4 次持有而獲得中度買入共識評級。WDC 的平均目標價為 61.08 美元，意味著 29.7% 的上漲潛力。

結論：下降趨勢可以使 WDC 成為一個不錯的選擇

西部數據公司在其 2022 財年最後一個季度的每股收益超出預期。然而，由於宏觀經濟逆風，同比收益和銷售額均出現萎縮，該公司還預測下一季度將出現負增長。這些結果可能會在未來幾週推低股價，為擁有強大投資組合併在快速增長的全球硬件計算市場運營的公司創造更好的切入點。

在過去三個月市值下跌約 17%後，股價目前在 47 美元左右，與 52 週低點 41.63 美元相差不遠。

儘管如此，該公司在國際市場上的運營穩健，再加上對全球硬件計算市場的長期樂觀預期，應該會在未來帶來收入和銷售額的改善。從長遠來看，股價應該會從中受益。