在第二季度業績之後，哪種石油股是更好的選擇？

隨著經濟的重新開放，油價飆升，並由於烏克蘭與俄羅斯的戰爭而進一步飆升。然而，由於潛在的經濟放緩導致需求擔憂，油價近期承壓。儘管最近出現波動，石油股今年表現出色，並且表現優於大盤。全球石油供應市場吃緊以及即將到來的經濟衰退導致需求下降可能導致石油庫存持續波動。考慮到這一點，我們使用 TipRanks 股票比較工具來比較斯倫貝謝、埃克森美孚和雪佛龍，以挑選能夠帶來更高回報的股票。

斯倫貝謝 NV（紐約證券交易所代碼：SLB）

斯倫貝謝是一家領先的油田服務公司，為石油和天然氣行業的生產、鑽井和加工提供技術和解決方案。在有利的需求背景下，勘探和海上活動的穩定增長幫助斯倫貝謝提供了超越市場的第二季度業績。

斯倫貝謝第二季度的收入同比增長 20% 至 68 億美元。強勁的營收增長和改進的定價推動調整後每股收益增長 67% 至 0.50 美元。該公司上調了全年展望，因為它預計多年的上升週期將繼續獲得動力。它現在預計青少年的全年收入將增長，這意味著收入至少為 270 億美元。

最近，Benchmark 分析師Douglas Becker將斯倫貝謝從持有上調至買入，目標價為 55 美元。貝克爾上調了該股，因為他認為“國際生產者支出和活動出現了積極的拐點”。

此外，分析師預計斯倫貝謝將在第三季度初的一個季度實現其 EBITDA（利息、稅項、折舊和攤銷前利潤）25% 的利潤率目標。即使在經濟衰退的情況下，根據他的分析，分析師預計“國際活動將具有彈性”，該公司 2023 年的 EBITDA 將增長 8% 至約 67 億美元。

總體而言，斯倫貝謝在令人印象深刻的 11 次一致買入的支持下，獲得了強烈的買入共識評級。50.82 美元的平均目標價意味著比當前水平有 38.51% 的上漲潛力。

埃克森美孚公司（紐約證券交易所代碼：XOM）

綜合石油和天然氣公司埃克森美孚的第二季度收入飆升近 71% 至 1157 億美元，但低於分析師的預期。然而，調整後的每股收益躍升 276% 至 4.14 美元，超過了普遍預期。飆升的能源價格和利潤率、增加的產量和成本控制推動了收益的顯著增長。埃克森美孚有望在 2023 年之前節省超過 90 億美元。

埃克森美孚繼續投資擴大產能，以應對供應緊張的市場。該公司預計在 123 季度將其在美國墨西哥灣沿岸的煉油能力提高 17% 以上，即每天 250,000 桶。根據埃克森美孚，這代表了該行業自 2012 年以來在美國“最大的單一產能增加”。

美國銀行證券分析師Doug Leggate認為，埃克森美孚第二季度的樂觀收益反映了“過去六年其投資組合投資背後的勢頭”。這位分析師強調，埃克森美孚還受益於經營槓桿的提高，這得益於具有更高下游風險的投資組合以及過去三年超過 60 億美元的成本削減。

Leggate 預計埃克森美孚的自由現金流增長將繼續領先於石油巨頭。此外，他預計一旦管理層達到其現金餘額目標，股票回購可能會加速。根據他的投資論文，Leggate 將埃克森美孚股票的目標價從 120 美元上調至 123 美元，並重申買入評級。

總而言之，基於 11 次買入和 3 次持有，華爾街對埃克森美孚股票的一致評級為強烈買入。109.65 美元的平均目標價意味著比當前水平有 16.56% 的上漲潛力。

雪佛龍公司（紐約證券交易所代碼：CVX）

綜合能源公司雪佛龍打破了分析師對第二季度的預期，因為有利的需求背景和更高的能源價格幫助推動其調整後每股收益增長 240% 至 5.82 美元。收入增長近 83% 至 688 億美元。強勁的第二季度業績幫助公司加強了資產負債表，並將負債率降至 15% 以下。

此外，雪佛龍將其股票回購指引的上限從 100 億美元上調至 150 億美元。該公司還通過投資擴展其傳統和新能源業務線來提高其供應能力。

針對出色的業績，Leggate 將雪佛龍股票的目標價從 178 美元上調至 180 美元，並重申買入評級。這位分析師將公司第二季度的業績歸因於“資本紀律、及時收購以及本季度再次主導收益的石油加權投資組合所帶來的運營槓桿”。

總體而言，華爾街對雪佛龍股票持謹慎樂觀態度，基於 9 次買入、6 次持有和 1 次賣出評級，給予中等買入共識評級。178.69 美元的平均目標價意味著較當前水平有 12.28% 的上漲潛力。

結論

埃克森美孚股價今年迄今已上漲近 54%，顯著優於斯倫貝謝（上漲 22.5%）和雪佛龍（上漲近 36%）的股票。然而，華爾街分析師目前非常看好斯倫貝謝，認為與埃克森美孚和雪佛龍相比，該股的上漲潛力更大。

儘管擔心經濟下滑，但有利的收支平衡價格以及提高全球油氣產能的需求預計將支持上游勘探和生產支出的增加。對於像斯倫貝謝這樣的油田服務公司來說，更高的上游支出是個好兆頭。