瑞銀：予恒生銀行(00011)“買入”評級 目標價178港元

瑞銀發布研究報告稱，予恒生銀行(00011)“買入”評級，目標價178港元。公司上半年稅后溢利較該行及市場預期低7%/1%，但凈利息收入在凈利息收益率擴張下而保持強韌，資產減值損失也好于市場憂慮。另于今年上半年每股派息合計共1.4元，派息比率達60.5%。

報告中稱，香港一個月銀行同業拆息(HIBOR)由6月初的0.2%升至目前的1.3%，該行預計公司今年下半年凈利息收入將取更顯著改善。同時在長期利息自6月更趨平穩后，保險業務的壓力或將下降，但于今年6月底在內地商業房地產相關風險敞口為660億元。