Pinterest(PINS.US)的第二季度业绩可能弱于预期；这就是为什么

在视觉发现平台 Pinterest ( PINS ) 8 月 1 日公布 2022 年第二季度业绩之前，Monness Crespi Hardt 分析师 Brian White 重申了对该股的持有评级。他列举了激烈的竞争、因经济衰退担忧而引发的通胀经济环境，以及难以预料的紧张地缘政治环境，这些不利因素正在模糊他对该股的前景。

事实上，在过去三个月中，涵盖 Pinterest 的 23 位分析师中只有 6 位对该股给予买入评级。其他 17 家公司重申其持有评级或将股票评级下调至持有，给予该股中等买入评级和 24.70 美元的平均目标价。

Pinterest：第二季度很有可能放缓增长

至少在过去两年里，怀特一直对 Pinterest 持怀疑态度，在动荡的经济形势下更是如此。尽管承认公司的增长、对广告商的支持得到改善、用户体验和购物能力得到改善，以及过去几年的国际影响力不断扩大，但 White 认为 Pinterest 在第二季度报告增长放缓的可能性很大。

“我们认为 Pinterest 将难以满足我们对 2Q:22 收入 6.952 亿美元的预期（同比增长 13%；Street 为 6.7366 亿美元）和我们 0.24 美元的每股收益预测（Street 为 0.18 美元），”分析师表示。

White 还预计 Pinterest 的月度活跃用户 (MAU) 将在第二季度继续下降，尽管速度低于第一季度。

此外，分析师还重要地指出，随着经济重新开放，人们在平台上的参与度正在下降。由于预计企业在数字广告上的一般支出减少（由于经济形势），这种担忧加剧了这种担忧，这最终可能会影响 Pinterest 第二季度的广告收入。

此外，预计 Pinterest 与谷歌搜索引擎上的 Alphabet ( GOOGL ) 算法更新的不愉快会合在本季度仍将是一个灾难。

展望第二季度之后，怀特对公司在第二季度末的高管变动并不十分热情，他认为这可能会扰乱公司今年投资战略增长计划的计划。值得注意的是，6 月 28 日，Bill Ready 被任命为 CEO，接替 Ben Silbermann。

这与怀特的预测相符，即由于大流行后经济的开放，MAU 可能会继续下降。

结论：最好还是观望

尽管多年来有一个稳健的增长故事，但 Pinterest 第二季度的表现可能弱于预期。White 认为最好等待更好的切入点再次开始积累 PINS 份额。

根据他的估计，他预计 Pinterest 的估值将在 2023 年下降。此外，等待将使我们有更多时间来更好地了解公司将如何度过这些充满挑战的时期。