亚马逊(AMZN.US)收益即将到来；这是重要的

华尔街的科技巨头都在本周公布第二季度收益，一旦周四收盘钟声响起，亚马逊 ( AMZN )将让投资者参与该季度的行动。

该公司还将提供其前景，在这里，奥本海默的杰森赫尔夫斯坦“保守地”降低了 2H 电子商务的估计，“假设消费者支出在夏季趋势稳定后放缓。”

其结果是将 2022 年的总收入预期降低 1%，而北美地区的收入减少了 3%，但部分被国际销售额的增加所抵消。

更多的此时此地，在第二季度印刷之前，Helfstein 预计华尔街的重点将转向利润率、消费者支出和 AWS。对于最近宣布的以 39 亿美元收购 One Medical，也应该有一些评论，这为亚马逊提供了进入远程医疗/初级保健的机会。

华尔街预计第二季度收入同比增长 6%，高于赫尔夫斯坦 5% 的估计。也就是说，华尔街的预期是毛利润增长 5%，但基于对 AWS 的“更加乐观”的预期，Helfstein 预计毛利润将达到 14%。

展望未来，Helfstein 预计 AWS 的趋势将“保持强劲”，到 2022 年增长 35%，明年增长 33%。

“近期，”这位五星级分析师指出，“一些风险源于接触中小企业，但企业的数字化转型需要大约 5 年时间，而且我们只是处于周期中期。从长远来看，随着 Azure / 竞争对手的追赶，增长应该会略有放缓，而利润率应该会在高转换成本的情况下保持稳定。”

对于第三季度，华尔街和奥本海默的收入预期相匹配，都要求同比增长 15%，但赫尔夫斯坦的毛利润增长预测再次高于华尔街——分别为 22% 和 15%。

那么，归根结底，这对投资者意味着什么？Helfstein 的评级仍然优于大盘（即买入），尽管基于“适度的估计修正和更保守的目标倍数”，目标价格从 175 美元下调至 160 美元。尽管如此，与当前水平相比，仍有 32% 的上涨空间。（要查看 Helfstein 的记录，请单击此处）

从华尔街同意的共识中可以清楚地看出。AMZN 有 40 条记录在案，其中买入超过持有的比例为 40 比 1，以支持强买入评级。股价为 121.14 美元，其 172.91 美元的平均目标价意味着从该水平上涨约 43%。