特斯拉(TSLA.US)：可能推高股价的关键盈利催化剂

特斯拉 ( TSLA )可能对其第二季度的交付数量感到失望，但在电动汽车领导者的第二季度收益之前（7 月 20日，星期三），德意志银行的Emmanuel Rosner认为该公司可能会有一个惊喜。

事实上，这就是分析师在他的论文中的信念，他现在已经将特斯拉加入了他的“短期催化剂电话买入名单”。

那么，电话的背后是什么？罗斯纳解释说：“由于良好的成本执行和持续的定价优势，该公司可能会报告第二季度利润率的潜在上行空间，我们预计管理层将重申其全年交付量增长 50%，这意味着总销量约为 140 万单位，这意味着下半年的销量将大幅增长。”

本季度遭遇了几大不利因素，包括因新冠病毒在中国造成的停工、与“闭环生产”相关的成本，以及德克萨斯和柏林设施的扩建。然而，罗斯纳认为华尔街预期的连续利润下降超过 15 亿美元，超过了“捕获”所有这些。

此外，特斯拉股价今年迄今可能已下跌约 32%，罗斯纳认为回调主要反映了供应问题，但这些问题正在“快速改善”，并为投资者提供了“将股票累积到 2H 和 2023 年的绝佳机会”销量增长和利润率扩张可能是有意义的。”

当然，这里有风险需要考虑；其中很明显，第二季度的表现很可能会令人失望（主要是由于供应问题），而关于柏林/德克萨斯坡道或内部电池开发的“负面更新”也可能会使情绪恶化。

然而，即使在第二季度出现“保证金失误”的情况下，罗斯纳认为保证金问题只会被证明是暂时的，并建议投资者利用回调的机会。

撇开催化剂电话不谈，罗斯纳将 TSLA 的股票评级为买入，而他 1,125 美元的目标价为来年股价升值 56% 提供了空间。

从共识细分来看，过去三个月发布了 17 次买入、8 次持有和 5 次卖出。因此，TSLA 获得了中等买入共识评级。根据 883.36 美元的平均目标价，未来 12 个月股价可能上涨 22.5%。