艾德一站通：联储安抚市场，科技公司反弹

大市评述：

受前一日通胀报告和紧缩预期的影响，隔夜美股大幅低开，截至收盘，道琼斯指数跌0.46%，纳斯达克综合指数涨0.03%，标普500指数跌0.30%。盘中两位美联储官员为超激进加息降温，受此消息影响美股稳步回升，最终纳指收复日内超2%的跌幅。

素有“鹰王”之称的圣路易斯联储主席布拉德表示暂不考虑一次性加息100基点，理事沃勒也倾向于加息75个基点。芝商所的美联储观察显示，加息100个基点的概率从近80%降至44%，而加息75个基点重回主流，概率升至56%。这支撑了科技股的走高，以科技股为主的纳指明显反弹。大型投行还是带来了失望的业绩和暗淡的前景：美国资产规模最大的银行摩根大通净利润下降近30%，摩根士丹利的证券投行业务营收暴跌近9成，不佳的银行业绩预示美股近期仍将持续面临抛售压力。

目前市场对月底的美联储会会议加息75基点或者100个基点展开了讨论。市场的资金避险情绪较重，因为如果后续真的加息100个基点，市场则会担忧衰退。所以目前的操作难度较大。同时，美股业绩期，业绩不及预期以及下调指引都给市场信心带来冲击，任何的不确定都会导致剧烈波动。所以，建议多关注公司基本面，关注美股的核心资产或ETF是否已经跌到了有足够的安全边际。无论是交易衰退还是交易加息，只能从公司基本面出发，到了合理的估值区间就逐步配置，买在最底部是运气成份非常大的事情。

个股新闻：

1.摩根大通银行于当地时间7月14日公布，今年第二季度净利润下降近30%，并将暂停股票回购，以满足美联储更严格的新资本金要求。这家美国资产规模最大的银行第二季度净利润为82亿美元，合每股2.76美元，业绩低于分析师的预期。该行去年同期的净利润为115亿美元，合每股3.78美元。据悉，这是自2020年第一季度以来，摩根大通首次未能达到盈利预期，为其他美国银行铺设了悲观的基调。

2.摩根士丹利证券投行业务营收暴跌近9成，“华尔街六大行”之一的摩根士丹利财报并未达到华尔街分析师预设的“合格线”。公司二季度实现营收131.32亿美元，净利润24.95亿美元(折合每股净利1.39美元)，这两项数据均逊于市场预期，较去年同期分别下降14%和29%。其中固收业务营收勉强避免腰斩，但证券投行业务营收直接从10.72亿美元跌至1.48亿美元。

3.诺瓦瓦克斯(NVAX.US)周四大跌26%，欧洲药品管理局指出其新冠肺炎疫苗有严重副作用。此前欧洲药品管理局(EMA)表示，其新冠肺炎疫苗有严重过敏反应和皮肤敏感性等潜在副作用后，诺瓦瓦克斯收跌26.2%。该机构表示，在注射该疫苗后，经少数病例被自发报告，过敏性休克的频率类别是不得而知的。另外，可能出现的paraesthesia(皮肤的异常感觉，如刺痛或爬行的感觉)和hypoesthesia(感觉或敏感性下降，特别是在皮肤上)也将被列为副作用。EMA正在继续评估心肌炎和心包炎的风险，这些罕见的心脏炎症类型可能与Nuvaxovid疫苗有关，并且这些症状已经在接种其他类型的新冠疫苗时出现。截至今年6月26日，欧盟已经使用了约21.6万剂该疫苗，美国FDA已于本周三授予Nuvaxovid紧急使用授权。

4.Pinterest(PINS.US)盘后涨超15%，传激进对冲基金Elliott持股超9%。有报道称，激进对冲基金埃利奥特管理公司(Elliott Management)持有Pinterest(PINS.US)超过9%的股份。据媒体援引知情人士的消息报道称，埃利奥特管理公司曾对Pinterest表示，自己是该公司最大的投资者，持股比例超过9%。过去几周，埃利奥特管理公司一直在与Pinterest进行谈判。数据显示，在过去12个月里，Pinterest的股价已经下跌了75%。Pinterest上月末宣布，其联合创始人兼首席执行官Ben Silbermann将卸任CEO一职，转而担任执行董事长。Bill Ready将接任CEO一职，他自2020年以来一直担任谷歌商务总裁，曾任PayPal运营总监和Venmo首席执行官。

5.英特尔(INTC.US)宣布对多种产品涨价，最高可达20%。英特尔公司表示，由于成本上升，公司已经开始通知客户将在今年晚些时候提高大部分微处理器和外设芯片产品的价格。据外媒报道，英特尔准备在今年秋季涨价的产品包括家用电脑和服务器CPU，以及Wi-Fi芯片等周边产品。不过目前具体的涨价幅度还未最终敲定，但根据产品不同，可能从数个百分点到10%-20%不等。英特尔此举是在美国和世界各地的通货膨胀激增的情况下进行的。同时，作为芯片市场的龙头企业，英特尔警告说市场需求正在减弱，并重申了黯淡的宏观经济前景。

热点消息：

1.美联储“鹰王”布拉德：7月暂不考虑加息100个基点。美国圣路易斯联储主席布拉德接受专访时表示，他支持在本月下旬的会议上只加息75个基点，而不是100个基点。布拉德表示他目前仅支持将幅度控制在50个基点和75个基点之间，“我认为75个基点有很多优点，它使基准利率大致达到了政策制定者认为的中性水平。” 布拉德指出，如果FOMC在7月26-27日的会议上加息75个基点，意味着该行将连续两次采取“那么大的行动，已经是前所未有的。” 在媒体公布了他的专访后，市场认为既然连“鹰王”都未考虑，月底的加息幅度应该不会达到100个基点。不过也有分析称，布拉德观赏完通胀报告后可能会反转。

2.美联储理事沃勒：7月倾向于加息75个基点，不想过度加息。美联储理事沃勒周四的一番表态，让市场认为，美联储依然可能在7月的议息会议上加息75基点，而非100基点。沃勒表示他支持在本月底的会议上加息75个基点。不过，他将密切关注数据，并对美联储应该采取哪些措施来控制通胀持开放态度。目前，美国通胀正以1981年以来的最快速度运行。沃勒称，市场预计7月美联储将单次加息100基点“有些冒进”，不希望仅仅根据一份CPI报告就匆忙做出判断。虽然沃勒对通货膨胀表示强烈担忧，但他对经济更为乐观。他认为，就业市场的强劲让他“对美国经济在2022年上半年没有进入衰退以及经济扩张充满信心”，并且他对美国经济的信心将持续。即使在美联储收紧政策的情况下，他表示他认为经济可以实现“软着陆”。

3.欧洲真正的风险点爆发：意大利总理德拉吉想辞职，欧元兑美元再失平价位。在意大利参院将对德拉吉政府进行信任投票，德拉吉此后宣布将辞去总理一职，但意大利总统拒绝接受辞呈，随后，意大利股债期货均跳水双杀，意大利股指在欧洲各国中领跌，10年期基债收益率升幅扩大、上破3.50%。德拉吉辞呈被总统拒绝后市场信心恢复，欧元兑美元升破平价位。分析称，这是欧央行下周宣布加息前，在最坏情况下出现的政治危机。

作者：艾德证券期货研究部

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