艾德一站通：总统说 CPI 读数过时，中国金龙指数涨 1.31%

大市评述：

隔夜美国三大股指大幅低开后持续上行，纳指小幅收跌 0.15%，盘中跌近2%，道指收跌 0.67%，标普 500 指数收跌 0.45%。纳斯达克金龙指数涨 1.31%。美国 6 月 CPI 消费者数据意 外超预期“爆表” ，突破 9%、再创 1981 年 12 月以来的 40 多年新高，拜登安抚市场称，6 月数据并未反映汽油价格的下跌。

6 月 CPI 数据落定，市场预期本月加息 75BP 板上钉钉，同时也不排除加息 100BP，美联 储的政策行动“一切皆有可能” 。长期来看，美股的核心资产 (比如特斯拉、微软、苹果) 已到了估值合理区间，无论是交易衰退还是交易加息，对公司估值影响都无法判断，只能从 公司基本面出发，到了合理的估值区间就逐步配置，买在最底部是运气成份非常大的事情。

个股新闻：

1.  推特(TWTR.US)首席执行官 Parag Agrawal告诉公司员工，推特已经对马斯克提起诉讼， 试图迫使他继续 440 亿美元的收购交易，并预计未来几周外界会有很多对于公司未来的 猜测。在美国证券交易委员会文件中，Agrawal 发表了自己的看法:“对于马斯克的案 件，我相信我们会在法庭上获胜。”上周五，马斯克宣布终止以每股 54.20 美元的价格 收购推特，理由是该平台上有太多垃圾账户，假账户，和机器人账户。推特于本周二在 特拉华州大法官法庭上起诉马斯克，迫使他遵守收购协议。Agrawal表示，伴随着针对 马斯克的诉讼，以及当前宏观经济环境、地缘政治等不利因素，公司和行业正面临着额 外的复杂性和挑战。推特股价昨日收盘上涨近8%， 因为除了对马斯克的诉讼之外，卖 空者 Hindenburg Research 表示已对推特股票持有 "多头头寸"。

2.  首家发布财报的美国大型航司达美航空(DAL.US)一度跌近9%。达美航空二季度营收超 预期但盈利不佳，预计挤压利润率的高运营成本和燃料价格将持续到年底。数据显示， 该公司 Q2 营收为 138.2 亿美元，市场预期为 135.7 亿美元，较 2019 年同期增长 10%; 调整后每股收益为 1.44 美元，市场预期为 1.73 美元，2019 年同期为 2.35 美元。

3.  苹果(AAPL.US)开始试产 iPhone 14，初期销量将高于 iPhone 13。据报道，虽然全球 智能手机市场可能已经陷入困境，但苹果公司的 iPhone 13 仍然卖得不错。而且，即将 上市的新一代产品 iPhone 14 的表现可能会更好。知情人士称，苹果已经开始试产 iPhone 14，并计划于 8 月份量产。而且，苹果已经告知供应商， iPhone 14 上市后的 初期销量将高于一年前的 iPhone 13。苹果主打智能手机高端市场，分析人士认为，食 品和燃油等核心商品的通胀，对苹果相对富裕的用户群的影响较小。

4.  诺瓦瓦克斯(NVAX.US)新冠疫苗获 FDA 紧急使用授权。美国食品药品监督管理局(FDA) 批准诺瓦瓦克斯医药新冠疫苗的紧急使用授权，适用于 18 岁及以上的成年人。该疫苗 的主要剂量是相隔三周注射两次。与 mRNA 疫苗不同，诺瓦瓦克斯的疫苗不需要在冷冻 温度下储存。诺瓦瓦克斯的新冠疫苗已在许多其他国家获得批准，但在美国获得批准的 过程比预期的要长得多。虽然 Moderna 和辉瑞/BioNTech 的 mRNA 疫苗在美国占主导地 位，但诺瓦瓦克斯认为，由于其疫苗是重组蛋白疫苗，可能会吸引那些推迟注射的人。

热点消息：

1.  美国6 月消费者物价创逾 40 年最大同比涨幅，联储升息几率猛增。美国6 月消费者物 价同比跃升 9.1%，创逾 40 年来最大涨幅，美国民众不得不为汽油、食品、医疗保健和 房租付更多钱，也让美国联邦储备理事会(美联储/FED)基本确定将在 7 月底至少再加息

75 个基点。6 月 CPI 较前月上涨 1.3%，创 2005 年 9 月以来最大的月度涨幅。美国通胀 越烧越旺，市场预计联储 7 月加息 100 个基点可能性已高达70%。亚特兰大联邦储备银 行总裁博斯蒂克也认为，高于预期的6 月通胀可能需要决策者在本月晚些时候的会议上 考虑加息 100 个基点。美国总统拜登表示，6 月的通胀读数虽然“高得令人无法接受”， 但鉴于最近汽油价格回落，这些读数已经过时了。

2.  加拿大央行祭出G7 首个 100 基点加息，24 年来最大幅度令市场大感意外。加拿大央行 将主要利率提高 100 个基点以遏制通胀，成为本经济周期中第一个如此激进加息的七国 集团(G7)国家央行，令市场大感意外。加拿大央行将其政策利率从 1.5%提高到 2.5%， 这是 24 年来最大单次加息幅度，并表示还需要进一步加息。加拿大央行在 7 月预测中 明确表示，预计通胀将进一步上升，并将在未来几个月内将保持在8%左右。

3.  美联储褐皮书由于高通胀持续，美国企业看到越来越多需求放缓迹象。美联储公布经 济状况褐皮书显示，从 5 月中旬到 7 月中旬，美国经济以温和的速度增长，因为美联储 最新采取的抑制通胀的激进行动继续产生效果。美联储在其调查中说：“有多个地区报 告了需求放缓的迹象，五个地区的联系人指出了对经济衰退风险增加的担忧。”报告还 指出，所有地区都报告了大幅度的价格上涨，“大多数联系人预计价格压力至少会持续 到今年年底”。

4.  IMF 总裁称天然气供应的进一步中断可能引发欧洲经济衰退。 国际货币基金组织(IMF) 总裁格奥尔基耶娃称，全球经济前景仍然极其不确定，她警告说，欧洲天然气供应的进 一步中断可能使许多经济体陷入衰退。她一篇博客中说，俄罗斯在乌克兰的战争使经济 前景明显变得暗淡，国际货币基金组织准备下调其 2022 年和 2023 年的经济前景预估。

5.  稳增长刺激政策持续落地见效，中国经济将进一步回升。5 月以来伴随着国内新冠疫情 形势好转、复工复产推进、物流逐渐通畅以及稳增长政策发挥效力，中国经济持续改善。 路透季度调查综合约 50 家机构预估中值显示，中国二季度经济料同比增长 1%，今明两 年全年料分别增长4%和 5.3%。下半年随着稳增长刺激政策持续落地见效， 中国经济将 进一步回升。20 家机构预估中值显示，三、四季度中国经济料分别同比增长 4.8%和 5.1%。 不过近期更具传播力的奥密克戎 BA5 变异株在中国大陆地区多地出现，疫情前景不确定 性给下半年经济前景投下阴影。但今年是中国政府的换届之年，努力稳增长、争取经济 发展实现较好水平不仅是经济任务，也是政治任务。因此，受访机构普遍预计，中国政 府下半年会继续酌情推出新的增量刺激措施，财政持续发力；鉴于当前流动性保持充裕，

 货币政策大幅调整可能性不大，年内存款准备金率料持稳不变，一年期贷款市场报价利 率(LPR)三季度可能下调 10 个基点(bp)。

作者：艾德证券期货研究部

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