大和：維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 目標價升至150港元

大和發布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，上調2023-24財年盈利預測0.3%-0.8%，以反映核心電商利潤能力改善。基于預測市盈率由8倍升至10倍，目標價由145港元升至150港元。

報告中稱，參考公司618購物節銷售數據后，雖然消費者信心疲弱，核心電商業務未見明顯逆轉，但認為短期資金流入可能推動股價。該行預測，截至6月底止第1財季，收入同比跌2%至2014億元人民幣，經調整純利272億元人民幣。期內總商品交易額(GMV)同比預跌10%，較早前預期為低；客戶管理收入(CMR)復蘇表現則預計較GMV滯后。該行認為，雖然2022年下半年消費者信心復蘇有限，但利潤能力將超出市場預期。大和預期，社區電商中“淘菜菜”業務預計第1財季虧損明顯減少；同期云業務預期收入同比增長加快。