貝萊德最低波動率投資組合中需要考慮的 3 隻股票

在熊市期間進行投資絕非易事，因為沒有明確跡象表明潮流何時會轉變。另一方面，如果您完全撤資，您將面臨低賣高買的風險。

但是，可以實施一種混合解決方案，稱為最小波動率投資。最小波動性投資因子是一種市場細分方法，對經濟周期沒有太大的敏感性。

因此，這是一種資本配置策略，通常在經濟周期的每個階段提供中低迴報。

世界知名的對沖基金貝萊德 ( BLK ) 管理其 iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF ( USMV )，其中包括 178 只低波動性股票，我挑選了三隻我看好。

紐蒙特礦業

Newmont 是一家低貝塔貴金屬礦商。該股票的低貝塔係數 0.50 意味著它的風險低於大盤。然而，作為貴金屬股票，紐蒙特表現出週期性屬性。

由於大宗商品價格保持相對彈性，紐蒙特在可預見的未來可能會成為表現出色的公司之一，同時提供 3.6% 的驚人股息收益率。

紐蒙特礦山遍布全球，其九項資產位於頂級司法管轄區，佔其黃金產量的 90%。此外，紐蒙特產生了豐厚的現金流，過去 12 個月的自由現金流超過 24 億美元。

該公司得天獨厚地擁有非凡的長壽命礦山，這為其提供了逐步降低成本的槓桿作用。紐蒙特的效率和定價能力優勢通過其 39.8% 的毛利率來體現。

儘管紐蒙特的價格倍數較高，但仍具有周期性價值。例如，與五年平均水平相比，該股的市盈率折讓了 23.18%。

談到華爾街，紐蒙特根據過去三個月分配的兩次買入和 10 次賣出評級獲得了持有共識評級。 75.28 美元的 NEM 平均股價目標 意味著 26.1% 的上漲潛力。

百事可樂（PEP）

百事可樂零售消費必需品，將其歸類為非週期性消費股票。在不確定時期，防禦性股票的表現往往優於大盤，因為風險規避在投資風格中發揮了作用。

該公司最新的收益報告傳達了其反週期性質。百事可樂在其上一財季通過超出每股收益預期 6 美分，成功扭轉了不斷上升的投入成本。百事可樂的有機銷售額在本季度增長了 13.7%，其中拉丁美洲增長了 22%，非洲增長了 18%，北美增長了 13%。

全球範圍內的快速通脹上升削弱了公司的利潤率。然而，百事可樂已經分道揚鑣，其毛利率保持在 53.42% 的強勁水平。此外，百事可樂的每位員工淨收入（每位員工 32,900 美元）強勁，扭轉了任何關於它像許多其他公司一樣遭受工資壓力的爭論。

此外，百事可樂以 2.58% 的收益率提供每股 1.15 美元的有吸引力的股息，這可能促使許多投資者在這些不確定的時期選擇更安全的股票回報。

轉向華爾街，百事可樂根據過去三個月分配的六次買入、六次持有和一次賣出評級獲得了中等買入共識評級。  178.67 美元的平均 PEP 股價目標意味著 5.7% 的上漲潛力。

微軟（微軟）

微軟的風險略高於其他兩隻股票，因為其 1.04 的 Beta 係數意味著它在更廣泛的市場上表現出過度的風險。儘管如此，微軟的貝塔值還是遠低於大多數科技股。因此，從行業內的角度來看，它被認為是一種低波動性資產。

微軟的長期增長前景完好無損。該公司擁有大部分以兩位數年增長率增長的關鍵市場。例如，微軟擁有大約 20% 的基礎架構雲市場和 48% 的生產力和業務流程市場。

微軟的集體增長是驚人的。該公司 16% 的 5 年收入 CAGR（複合年增長率）大大超過了美國的年度 GDP 增長率，這意味著它是一家處於指數增長軌蹟的公司。

此外，在自年初以來下跌超過 20% 之後，微軟已經進入了被低估的領域。該股的市盈率比其五年平均水平低8.4%。此外，微軟 0.89 倍的 PEG 比率意味著投資者正在強調該公司的每股收益增長。

轉向華爾街，根據過去三個月分配的 26 次買入和 1 次持有評級，微軟獲得了強烈的買入共識評級。  微軟352.57 美元的平均股價目標意味著 34.1% 的上漲潛力。

結論性思考：波動性最小的股票可以幫助保護資本

最小波動率投資可能是在市場不確定時期投資資金的好方法。您可能不會面臨嚴重的回撤，並且您一定不會錯過市場復甦的機會。

文章中提到的三隻股票提供了“同類最佳”的屬性，鑑於其堅實的基本面，它們可能會上漲。