瑞信：维持中电控股(00002)目标价95港元 予“跑赢大市”评级

瑞信发布报告称，中电控股(00002)昨日公布业绩，集团去年核心盈利符合市场预期，维持目标价95港元，以及”跑赢大市“评级。

该行称，中电去年核心盈利减少20%，与市场预测一致，虽然盈利下跌，但全年派息仍有2%增长，核心盈利派息比率达70%，接近市场预测。

该行还称，香港发电业务下跌13%，主要受到新利润管制协议影响，但香港业务仍是中电最大收入来源，预计在未来几年在资产增长下，香港业务利润将会有稳定个位数增长。而澳洲业务方面，盈利下跌53%，主要由于发电表现疲弱及新能源价格控制影响。其余海外业务表现都符合预期。另外，由于预期澳洲业务盈利下跌，将2020-2021年的中电每股盈利预测下调3%-4%。