大和：維持敏實集團(00425)“買入”評級 目標價降至35港元

大和發布研究報告稱，維持敏實集團(00425)“買入”評級，目標價降至35港元，并認為其現價落后于其他汽車零件公司。公司表示今年首5個月取得70億元的新訂單，其中電池外殼訂單占一半。計劃進一步擴大在歐洲的產能，以滿足車廠對電池外殼及其他鋁制零件的需求。

報告中稱，公司4月同比減產2成，5月生產已恢復正常，且留意到倫敦金屬交易所(LME)鋁價由3月高位回落逾3成，下跌趨勢持續，公司預計今年上半年毛利率會由去年下半年(27%)的谷底回升。由于生產早前受到影響，該行預計今年上半年收入同比跌4%，凈利潤則跌28%，但預計全年收入或同比增18%，凈利潤增4%。