美股精選：2022年最值得買入的軟件股票

2022年美股的軟件板塊大幅回撤，跟踪主要軟件和雲股票的First Trust Cloud Computing ETF（SKYY）今年迄今下跌38.4%。投資者對于經濟衰退、通脹以及美聯儲加息的恐慌情緒驅動軟件股股價下跌。

跌幅確實嚇人，但如果你有足够的抗壓能力，投資期限長達10年甚至更久，這次的回撤反而是很好的買入機會。機不可失時不再來，想要低位買入美股優質軟件股票的投資者現在應該可以行動起來了。

Wix.com Ltd（NASDAQ:WIX）是一家面向個人和小企業的建站和軟件即服務（SaaS）CMS平臺幷收取URL、定制工具以及後臺管理的訂閱費。此外，類似于Shopify，該公司也爲客戶提供工具實現網上産品的銷售和服務收款。

不同于傳統的網站建設，Wix提供的現成的解决方案可以讓不具備編程能力的客戶也能建設高質量的網站。過去10年，SaaS CMS的市場份額從2011年的18%升至2021年的37%，而Wix是其中的龍頭之一，目前4家新的CMS網站當中就有1家使用的就是該公司的服務。

得益于行業的長期增長趨勢，Wix的客戶數以及財務都實現了高速的增長。該公司的付費訂戶數從2013年的不到100萬增至2021年底的600萬。此外，得益于付費訂戶數以及價格的增長，公司收入過去10年增長超過2000%。該公司雖然沒有産生持續的現金流，但一季度的毛利潤率高達61%。隨著仍處于起步階段的電商和支付業務的增長，這一數字未來將繼續提升。

管理層預計Wix 2022年的自由現金流利潤率在2%至5%之間，到2025年將提升至20%左右，同時收入$25億（過去12個月的收入爲$13億）。按照這一預測，Wix的年度自由現金流將達到$5.00億。該公司目前市值$31.6億，動態市現率（P/FCF）6.3，遠低于市場平均水平。如果該公司實現這些預期，該股股價未來5年大概率將大幅上漲。

餐廳SaaS平臺Olo Inc（NYSE:OLO）2021年初上市，此後股價下跌了73.6%。該公司的軟件産品可以讓快餐店輕鬆實現服務管理、接單以及客戶互動且不限數字訂餐平臺。公司的核心産品包括訂單、配送和支付。

Olo平臺上目前有600多個平臺以及8.2萬家餐廳入駐，每年的訂單量達200萬，類似Denny’s、P.F. Chang’s以及Wingstop等大公司都是它的付費客戶。公司預計2022年的收入將在$1.95億至$1.97億之間，幷且雖然營業利潤率僅僅只是接近持平綫，但毛利潤率高達70%。

2018年至2021年期間，公司的門店管理規模以31%的年複合增長率（CAGR）增長，同期每家門店平均收入的CAGR爲29%。如果未來幾年維持這一行業趨勢，Olo的合幷收入應該還能繼續高速增長。最後，高毛利潤率以及經常性的客戶群將轉化爲高利潤和高現金流利潤率。該公司目前市值不到$15億。