【黃金收盤】警惕這一風險！美聯儲大舉加息恐引發“債務海嘯” 黃金大漲逾20美元站上1850

周四(6月16日)，黃金價格連續第二個交易日走高，美國公布了一系列不溫不火的經濟數據，美元和美股下跌。

美市尾盤，現貨黃金收報1856.54美元/盎司，上漲22.83美元或1.25%，日內最高觸及1857.38美元/盎司，最低觸及1814.87美元/盎司。

COMEX 8月黃金期貨結算價收漲30.3美元，漲幅1.67%，報1849.90美元/盎司。

美元從20年高點回落1.6%，增強了黃金對海外買家的吸引力。

OANDA高級分析師Edward Moya稱：“由于對美國經濟的押注正在萎縮，黃金現在看來相當有吸引力。”

“由于美元漲勢已見頂，且投資人目前正在尋找避險資產，黃金交易看起來相當有吸引力，”Moya補充道。

盡管金價近期與股市和債市走勢同步，而非純粹因避險資金流入而上漲，但周四在美國股市因擔心經濟衰退而大幅下挫的情況下金價仍錄得上漲。

通脹和經濟不確定性通常對黃金有利，但利率上升會增加持有無收益黃金的機會成本。

Julius Baer的Next Generation Research主管Carsten Menke表示，如果美聯儲在不將美國推入衰退的情況下成功抗擊通脹，黃金的避險吸引力可能會進一步減弱。

周三，美聯儲宣布了25年來最大的一次加息。

對通脹飆升的擔憂也促使其他央行收緊貨幣政策。瑞士央行15年來首次出人意料地上調政策利率，英國央行隨后也宣布加息。

Kitco高級分析師Jim Wyckoff表示：“本周晚些時候避險情緒非常強烈。”美國股市大幅下跌，道瓊斯指數跌破3萬點。

與股票和債券的情況一樣，分析師大多將黃金價格走勢描述為對央行近期舉措的反應。

AvaTrade首席市場分析師Naeem Aslam表示，盡管周四金價止跌回升，但“由于交易員和投資者相信美聯儲決心控制通脹，金價在過去數天保持下行趨勢。”“然而，美聯儲已經明確表示，他們的政策取決于數據，今天的數據再次證實，美國經濟將進一步走軟。”

周四公布的美國經濟數據中，房屋開工大幅下降，申請失業救濟人數仍然接近5個月來的最高水平。

《黃金通訊》(Gold Newsletter)編輯Brien Lundin表示，美聯儲周三的決定引發了更多的觀點，認為美聯儲最終將“將聯邦基金利率上調至5%甚至6%，而聯邦基金期貨確實顯示利率將達到4%”。

“但是，這些預測沒有做簡單的計算，即將這些利率應用于公眾持有的25萬億美元聯邦債務，這些債務每年將產生1萬億至2萬億美元的利息支付。我相信這種規模的年利率支付在政治上是不可能的，而且會成為美聯儲對抗通脹的障礙，”他告訴MarketWatch。

鑒于此，“如果市場沒有迫使美聯儲在今秋稍早前扭轉立場，我相信即將到來的償債海嘯將會發生，”Lundin說。“因此，美聯儲最終將被證明無力控制通脹，這將在較長期內對黃金和白銀極為有利。”

在今年股市暴跌期間，黃金并不總是最佳的避險工具。美元取代了這一頭銜。在瑞士央行決定將基準利率上調50個基點之后，德意志銀行的George Saravelos指出，他認為瑞郎是“對抗全球滯脹的最佳對沖”。瑞郎上漲約2%，至略低于1歐元。

Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani表示，目前黃金交易商正在尋找美聯儲利率何時何地觸頂的線索，美元指數也“嚴重超買”。

展望未來，Karnani表示，他關注的焦點是7月會議后是否會加息。他表示，如果今年7月議息會議后沒有加息，黃金應會“在7月底前形成中期底部”。

與此同時，摩根大通的一個團隊將銅價等工業金屬價格下跌歸咎于這樣一個事實，即中國的需求“到目前為止一直很脆弱，持續的大規模檢測以及上海和北京最近更有針對性的限制措施，引發了人們對新冠肺炎疫情倒退的擔憂”。

后市展望

1.Tiger Brokers首席策略官Michael McCarthy表示，來自通脹性對沖買盤的支持和加息機制的壓力相互矛盾，使金價保持平衡。

“目前讓交易商頭疼的是，究竟是什么因素將推動金價脫離這一區間，”McCarthy補充道。

2.MarketPulse撰文指出，盡管金價在隔夜回升，但黃金投資者不應過于興奮。昨日的上漲只是讓黃金回到了一個月1800美元到1880.00美元的中間區間，黃金看起來像以前一樣沒有方向。隔夜價格走勢顯示，與美元的反向相關性一如既往地強。

黃金的阻力位分別在1840.00美元和1880.00美元，后者目前看來是一個不可逾越的障礙。下行方面，支撐位在1805.00美元附近，然后是1780.00美元每盎司。后者的失守將引發更深層次的調整，而需要看到幾個日收在1900.00美元以上才能對上漲感到興奮。

3.交易商GoldSilver Central董事總經理Brian Lan說，持有大量黃金頭寸的主要投資者知道，經濟前景仍具有挑戰性，他們仍傾向于持有黃金作為避險資產。

4.道明證券經濟學家認為，買預期賣事實引發的反彈可能會促使金價出現反直覺的下意識反應，“在市場已經幾乎完全消化連續兩次加息75個基點的情況下，黃金和風險市場都可能出現空頭擠壓，這種擠空通常會將市場中的弱空頭趕出市場，并引發一些最壞時期已經過去的樂觀情緒，最終為之后的下一波下跌做好準備。”

下一交易日重點關注

待定 俄羅斯總統普京發表講話

11:00 日本央行公布利率決議

14:30 日本央行行長黑田東彥召開新聞發布會

17:00 歐元區5月CPI年率終值及月率

20:45 美聯儲主席鮑威爾在會議上致辭

21:15 美國5月工業產出月率

22:00 美國5月諮商會領先指標月率

次日01:00 美國至6月17日當周石油鉆井總數

次日03:30 美國CFTC公布周度持倉報告