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消费者物价指数CPI是什么?一次看懂CPI如何影响基本生活、通货膨胀、股市(附查询教学)

2022 年3 月10 日美国劳工部公布,2 月份的消费者物价指数「CPI」较去年同期增长7% 以上,是美国近40 年来最高的一次,这也导致美联储(FED)有充足的理由认为通货膨胀已经影响民生,打算升息来打击通货膨胀。

就在2022年5月10日,美国劳工部公布的5月的CPI 指数创40年来新高,导致美股三大指数下跌,欧洲股市也受挫,华尔街预测美联储接下来将升息0.75%。

也许很多人还不晓得CPI 与通货膨胀之间的关系,为什么它能动摇FED 升息?CPI 消费者物价指数究竟是什么?为什么也叫通膨指数?消费者物价指数是否有公式可以计算?各国的CPI 该去哪里查询?以上种种疑问将在文章中一一回答你。

CPI指数是什么?为什么「消费者物价指数」也叫「通膨指数」?

CPI(Customer Price Index)的中文叫消费者物价指数,而通过CPI 可以衡量出一个国家或地区的物价水平。

CPI 是每月都会公布的,而每个月的变化可以反映出一般消费者及家庭在一段时间(通常为一年)内购买物品或服务的成本变化,如果CPI 升高代表物价水平上升;CPI 下降代表物价水平降低。

那CPI 与通货膨胀有什么关系呢?通货膨胀指的是一般物价的连续上涨,用另一角度来说就是基于相同的金钱,购买力却持续下降,导致生活成本被迫提高。

而因为通货膨胀的特性与CPI 能显示物价趋势的特征不谋而合,因此CPI 也成为衡量通货膨胀的指数,也可以称为「通膨指数」。

CPI的用途:针对政府和消费者

毕竟CPI 牵扯到消费者及通货膨胀,因此针对这2 个方向可以发现到CPI 有许多用途,以下将分为「政府层面」和「消费者层面」,引导出CPI 的用途:

政府层面:评估经济现况,决定货币政策、税收政策

各国政府会利用CPI 来计算各项经济指标,例如在计算实质GDP 时,会将CPI 考量进去而得出当前的真实情况。

另外,当通货膨胀有升温预警时,政府会祭出货币紧缩政策,以阻止通货膨胀影响大家的消费能力,反之通货膨胀趋缓时或紧缩时,政府会实行货币宽松政策来提升买气,因此CPI 也是影响美联储货币政策的因子之一。

CPI 也会影响税收政策,一些国家会通过CPI 来调整所得税或其他税收结构,以免通货膨胀会影响缴税压力。

消费者层面:薪资谈判、实质报酬计算

CPI 最主要的用途是作为通货膨胀的指标,而通过CPI 也可以计算出你的实质报酬,假设这个月你赚了1000 美元,扣掉通货膨胀的3%,得到的970 美元才是你的实质报酬。

而针对企业及员工,CPI 也可以作为薪资谈判的筹码,当CPI 升高时,员工可以利用CPI 来衡量生活所需,并根据衡量结果来与雇主谈判或调涨薪资,否则购买力可能会跟不上物价上涨而影响基本生活。

CPI(消费者物价指数)计算公式怎么算?

通常在计算CPI 时会以年增率来计算,才能比较出年与年之间的物价变化,并引导出通货膨胀率,CPI 的计算公式为:

今年通货膨胀率(通膨率%) = (今年CPI – 去年CPI) ÷ 去年CPI

举个例子,假设今年的CPI 指数是103,去年同期的CPI 为100,那么,

今年通膨率(%) =(103-100)÷ 100 = 3%,就代表今年物价较去年平均上涨了3%,也代表购买力平均下降了3%,也就是说去年花费100 元买到的东西今年可能要用103 元才能买到。

CPI包含什么成分?住宅、饮食、交通最大!

由于CPI 是计算消费者的物价花费,因此它的组成非常丰富,以美国来举例就超过200 项,而这200 多项可以分成8 个常见的主要类别,分别是饮食、住房、服装、交通、医疗、娱乐、教育和通讯、其他商品及服务。

根据这8 个类别就可以计算出CPI 的消费组成,当某个类别占比越大,代表该国或地区的消费重心越会放在此类别,当某个类别的占比越小,代表一般消费者越不会把消费花在这上面。

要注意的是,能源类别虽然存在,但并不会计入CPI 组成,原因是能源会被分散在各项成分类别中,例如汽油会被计入交通类别、电源会被计入商品制造等等。

而同一个国家的年度CPI 组成都有些许的不同,但是基本上成分占比不会相去甚远,以美国2020 年和2021 年来比较,可以发现最大宗的3 大类分别是住房、交通及饮食。

美国2020 年的CPI 组成:

消费者物价指数CPI是什么?一次看懂CPI如何影响基本生活、通货膨胀、股市(附查询教学)

可以发现到2020 年和2021 年的住房比例维持在42% 左右;而交通比例从2020 年的15.738% 上涨2.444% 到18.182%;饮食比例也相去不远,维持在14%-15% 左右。

那有哪些消费是不会计算进入CPI 的呢?像是非家庭的消费就不会计入CPI,例如股票购买及储蓄。另外医院、企业、宗教等等机构的花费也不会计入CPI。

各国的CPI 组成不一定和美国完全一样,但都大同小异,例如马来西亚的CPI 成分就与美国差不多,差的只是各项占比的百分比(%)不同,因此只要大致理解这些组成,就可以通用于大部分国家了。

CPI指数如何影响股市?看政府如何决定

CPI 再怎么跳涨,终究只是一个经济指标,因此它是不会直接影响股市变动的,但是政府参考CPI 而做出的决策反而会影响股市表现。

例如CPI 上升而导致政府决定升息,加上消费者会因为通货膨胀而感受到压力,因此会把资金运用得更妥当,造成股市流动收缩,资金也会从股市流出,就会导致股市下跌了。

反之,CPI 下降会让政府采取降息政策,这时的通货膨胀不会造成消费者压力,反而让消费者能更大胆的运用资金,造成股市加速流通,资金会涌入市场而导致股市上升。

消费者物价指数CPI要如何查询?

消费者物价指数CPI 的查询逻辑基本上都一样,只要去各国政府网站查询便可以得到数据了.

美国CPI查询

1. 进入「美国劳工统计局」的首页。

2. 点击SUBJECTS,在Inflations & Prices 组别选「Consumer Price Index」(见红框)


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3. 进入CPI 的首页,任何有关美国CPI 的消息都会整理在这个页面.

4. 如果想了解最新的CPI 数据,可以点击「NEW RELEASES」的最新CPI 数据(见红框),就可以看到美国的CPI 了。

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