Cascades(CAS.US)：分析師看到了堅實的上行潛力

Cascades ( TSE: CAS ) ( CADNF ) 生產、加工和銷售主要由回收纖維組成的包裝和紙巾產品。它通過以下部門運營：箱板紙、歐洲箱板紙、特種產品和生活用紙。

該公司在過去幾年中看到了一些有趣的趨勢，表明業務正在改善。

測量效率

Cascades 需要持有大量庫存以保持業務運行。因此，公司轉移庫存並將其轉化為現金的速度對於預測其成功非常重要。

為了衡量它的效率，我將使用現金轉換週期，它顯示了將庫存轉換為現金需要多少天。計算如下：

CCC = 未清庫存天數 + 未清銷售天數 - 未清應付應付賬款天數

Cascades 的現金轉換週期為 39 天，這意味著公司需要 39 天才能將其庫存轉換為現金。在過去幾年中，這個數字呈下降趨勢，2013 財年為 53 天。這表明公司的效率有所提高。

除了現金轉換週期，我們還分析一下 Cascades 的毛利率趨勢。理想情況下，我希望看到一家公司的利潤率每年都在增長。當然，除非它的毛利率已經非常高，在這種情況下保持持平是可以接受的。

在 Cascades 的案例中，其毛利率在過去 10 個財年保持相對平穩，介於 12.4% 至 16.1% 之間，其中五年為 15% 或以上。這意味著競爭對手一直在努力削減公司的利潤。

對於喜歡股息的投資者，  Cascades 目前的股息收益率為 4.5%，高於行業平均水平 1.45%。看看其 1.15 億加元的 LTM 自由現金流數據，其 4500 萬加元的股息支付看起來是安全的。

查看其歷史股息支付，您可以看到其收益率範圍在過去幾年呈上升趨勢。

該公司的股息率為 4.5%，接近其區間的上限，這意味著股價相對於投資者過去看到的收益率有折扣。

分析師建議

Cascades 基於過去三個月分配的三個買入和三個持有的共識評級為中度買入。Cascades的 平均目標價 為 13.12 加元，意味著 30.8% 的上漲潛力。

最後的想法

Cascades 是一家提高效率並支付誘人股息的公司。此外，股息收益率在過去幾年呈上升趨勢，表明公司處於相對折價狀態。因此，投資者可能希望考慮 Cascades 股票。