國元國際：維持中國軟件國際(00354)“買入”評級 目標價9.92港元

國元國際發布研究報告稱，維持中國軟件國際(00354)“買入”評級，預測2022-24年收入為229.98/287.01/357.33億(同增25%/24.8%/24.5%)，歸母凈利潤13.31/16.2/20.51億(同增17.1%/21.7%/26.6%)，目標價9.92港元，較現價有34.01%的上升空間。公司在云智能、鴻蒙、智能汽車等數字化領域新業務發展迅速，該行認為將持續受益于國內智能物聯網生態建設，業績長期增長有保障。

報告中稱，公司加速智能物聯網戰略轉型，云智能業務有望保持50%的增速公司作為鴻蒙元老級參與者，是鴻蒙生態全棧式使能領跑者。2022年公司攜手深圳市資本運營集團有限公司、哈勃投資共同成立深圳開鴻數字產業發展有限公司(深開鴻)，獲得開源鴻蒙的寶貴入場券。深開鴻未來有望為牽引公司基石業務、云智能、智能物聯網業務協同發展增加動力，同時打開政府信創類業務市場，獲得更多戰略機會點和業務增量空間。

該行提到，公司智能物聯網戰略與深開鴻的戰略布局相輔相成。以深開鴻的開源鴻蒙產品和發行版業務作為切入點，公司有望夯實基石業務解決方案，同時帶動操作系統生態服務快速增長。1)通過技術牽引，引領基石業務向軟硬結合、2B至2C的更大規模市場發展，實現基石業務進一步高質量、規模化增長。2)延伸構建國產操作系統發行版產品業務、圍繞國產操作系統發行版產品的生態使能定制服務業務。公司有望持續把握華為生態增長紅利，預計今年云智能板塊業務規模達到80億元，增速約50%，收入占比提高至35%。