BOX(BOX.US)：科技的穩定性和低估

在以技術為重點的拋售中，基於雲的內容管理平台 Box ( BOX ) 的股票一直是穩定的支柱。相對而言，Box 股票幾乎沒有受到影響，尤其是與軟件即服務 (SaaS) 領域的一些新近爆發的同行相比。

Box可能被某些人視為另一個雲存儲提供商。在許多方面，雲存儲和內容管理在很大程度上是商品化的。然而，該公司在協作工具領域取得了重大進展。正是這一支點幫助 Box 與競爭對手區分開來。

事實上，Box 從大流行引發的對遠程工作的推動中得到了很好的推動。然而，與科技領域的大多數其他大流行受益者不同，Box 股票並沒有迅速放棄其收益。事實上，價值 39 億美元的雲計算股票比許多優質藍籌股持穩。在撰寫本文時，Box 股價較其歷史最高點 33 美元和每股變化僅下跌了 18% 以上。

盒裝股票：技術領域的穩定埃迪

為什麼 Box 能夠躲過無數次的刺拳？Box 股票從一開始就並不昂貴，而且它也不是以增長著稱的雲玩家。

如今，Box 股票的銷售額僅為 4.8 倍。此外，該公司穩步贏得了許多令人印象深刻的客戶，同時在盈利能力方面取得了有意義的改善。

在這個市場上，投資者希望看到盈利能力。Box 在利潤率方面走在正確的軌道上，最近一個季度（2023 財年第一季度）非 GAAP 營業利潤率飆升至 21%。管理層還提高了對收入和營業利潤率的中點指導。

第二季度的收入指引目前在 2.44-2.46 億美元之間，每股虧損在 0.01-0.02 美元之間。全年收入預計在 9.92-9.96 億美元之間，每股虧損在 0.05-0.01 美元之間。預計下一季度的 GAAP 每股收益約為 0.28 美元。

儘管 18% 的收入增長並不值得真正興奮，但該公司擁有可以利用的潛在槓桿，可能會及時以“增長”倍數回報它。

與許多其他 SaaS 公司一樣，該公司可能能夠追加銷售現有的滿意客戶名單。在 Aaron Levie 的領導下，我確實認為 Box 是一家可以執行的公司，即使面對日益惡化的經濟風暴。

此外，Box 在雲中仍然是一個較小的參與者，使其成為像 Salesforce ( CRM ) 這樣的企業巨頭的有吸引力且易於消化的收購目標。

我看好 Box 股票，並認為它在最近一次回調後代表了科技行業的卓越價值。儘管最近的暴跌遠比一般的高增長游戲要溫和得多，但我認為在最近一輪的拋售中，Box 似乎是一個嬰兒。

企業支出可以在經濟衰退之前保持彈性

隨著經濟顯示出更多疲軟跡象，數字化轉型仍在發揮作用。事實上，隨著世界經濟陷入衰退，沒有人願意越位。儘管如此，到目前為止，企業支出的彈性仍然不容忽視。Salesforce 上周公布的季度數據呈現井噴數據。

它的首席執行官馬克貝尼奧夫甚至說他們“具有經濟衰退彈性”。鑑於強勁的需求和不太可能很快消失的長期順風，很難與企業技術在主要受消費者壓力的經濟體中的彈性爭論。

企業遊戲能否成為躲避“消費者衰退”引發的即將到來的市場動蕩的地方？可能。推動數字化轉型的協作工具和其他雲服務並未出現放緩跡象。

當 Box 超越雲存儲時，它會去哪裡？在構建其協作工具套件時，還有運行空間。儘管該領域存在競爭對手，但 Box 在其其他有趣的軟件產品中成功地吸引了客戶。

無論我們談論的是無代碼工作流平台 Box Relay 還是提供 Box Sign 的電子簽名，很明顯 Box 在企業領域的許多領域都佔有一席之地。隨著其工具名冊的增長和改進，Box 可能會成為企業的贏家，也可能會成為尋求更多接觸數字化轉型的幸運企業巨頭的獎品。

華爾街的看法

轉向華爾街，BOX 股票作為溫和買入進入。在六個分析師評級中，有三個買入建議和三個持有建議。

Box的 平均目標價 為 32 美元，意味著上漲潛力為 19.1%。分析師目標價從每股 25.00 美元的低點到每股 41.00 美元的高點不等。

盒裝庫存的底線

盒裝股票在拋售中一直保持彈性，部分原因是季度數據穩健，以及股票從一開始就從未真正參與過欣快的科技驅動反彈。Box 並不是一個高速增長的遊戲，但它仍在以相當不錯的速度增長，並擁有一系列企業協作工具來推動它向前發展。