Unity(U.US)：Metaverse 曝光的可靠遊戲

當過去兩年最有前途的成長股之一今年迄今跌幅超過 71% 時，你會怎麼做？你是全力以赴，還是像流感一樣避免它？如果股票是 Unity Software ( U )，您可以考慮逢低買入，因為當市場穩定時，該股票可能會飆升。我們看好 Unity Software 的股票。

Unity 創建和部署 3D 內容。它是遊戲開發領域最重要的參與者之一。該公司表示：“我們的平台提供了一套全面的軟件解決方案，用於為手機、平板電腦、PC、控制台以及增強和虛擬現實設備創建、運行交互式實時 2D 和 3D 內容並從中獲利。”

如果您玩過 Temple Run、Angry Birds 或 Super Mario Run 等遊戲，那麼您一直在玩基於 Unity 平台的遊戲。

為什麼 Unity 股票最近崩盤了？

作為市場拋售的一部分，Unity 股票在 2022 年一直在穩步下跌。該公司在 2021 年 11 月達到了 210 美元的水平。隨著大流行開始消退和遊戲世界降溫，Unity 的股票也隨之降溫。然而，該公司自 5 月 10 日發布 2022 年第一季度財報以來也下跌了 14% 以上。

收入為 3.201 億美元，比 2021 年第一季度增長 36%。其 Create Solutions（這是該公司針對遊戲和非遊戲公司的核心開發部門）的收入增長了 65%，達到 1.164 億美元。

接下來，來自 Operate Solutions（為開發人員開發廣告工具、分析和其他工具和功能的部門）的收入增長了 26%，達到 1.84 億美元。

最後，戰略合作夥伴（該部門處理與遊戲公司的交易）帶來了 1970 萬美元的收入，比 2021 年第一季度增長了 11%。這些都是非常不錯的數字，那麼如何解釋下降呢？

一個主要原因是該公司對 2022 年第二季度的指引疲弱。第二季度的收入指引僅為 2.9 億美元至 2.95 億美元，同比增長 6%-8%，但環比下降近 8%。全年收入指導為 13.5 億美元至 14.2 億美元，同比增長 22%-28%。然而，Unity 早前對 2022 年的指導預計增長 36%。市場對這些數字大加讚賞。

2022 年收入不會很好的原因是 Unity 的運營解決方案部門出現了故障。其提供有針對性的受眾活動的 Audience Pinpointer 工具遇到了軟件問題。許多流經 Unity 平台的數據沒有得到分析，因此公司無法將其貨幣化。這導致收入估計減少了近 1.1 億美元。

如果您排除 Audience Pinpointer 的故障，該公司將符合預期，也許股票不會受到影響。

Unity Software 總裁、首席執行官兼執行主席 John Riccitiello 表示：“雖然有外部因素需要考慮，但運營挑戰主要是由 Unity 貨幣化在原本健康的市場中的內部因素造成的。我們認為這些挑戰是暫時的，而不是結構性的，預計它們不會影響我們 2022 年以後業務的未來前景。”

Riccitiello 表示，蘋果對其隱私政策的改變並不是收入下降的主要原因。他說，Unity 能夠駕馭蘋果的政策變化，但受到兩個問題的嚴重打擊。第一個是 Audience Pinpointer 故障。第二個是“我們失去了一部分數據、訓練數據的價值，部分原因是我們從一個大客戶那裡攝取了不良數據。”

Unity 曾表示，預計會有一個恢復期，在收入恢復和客戶規模擴大之前，它將重建數據並改進模型，從而實現更多的貨幣化。該公司還推遲了 Audience Pinpointer 某些功能的發布。

在 2022 年第一季度收益之前，Unity 曾給出指導，即收入將同比增長 30%。如果我們從表面上看 CEO 的評論，公司只會在 2022 年增長放緩，並在 2023 年重回正軌。你必須記住，2023 年的增長基數將低於之前預測的基數。

該公司有 1,083 名客戶在過去 12 個月中花費超過 100,000 美元。這個數字比 2021 年第一季度的 837 名客戶增長了 29%。在遊戲領域之外，該公司有大約 3,000 名客戶創建物理世界的數字複製品，以便他們可以在其中進行試驗。該公司的每股虧損為 0.08 美元，而 2021 年第一季度的虧損為 0.10 美元。Unity 的底線數字有所改善。 

華爾街的看法

轉向華爾街，Unity Software 的強烈買入共識評級基於過去三個月分配的 11 次買入和 3 次持有。

Unity Software的平均股票預測為 76 美元，  意味著 83.9% 的上漲潛力。

結論

Unity 股票的交易價格約為其遠期企業價值與銷售比率的 8 倍。如果您相信公司的長期潛力（像我們一樣），那麼這可能是一筆不錯的購買。元界將在未來幾年迅速增長，像 Unity 這樣的公司將處於從這種增長中受益的主要位置。