交銀國際：維持金山軟件(03888)“買入”評級 目標價降至32港元

交銀國際發布研究報告稱，維持金山軟件(03888)“買入”評級，由于游戲恢復增長，WPS增長速度短期雖面臨不確定性，但長期將受惠信創項目的推進。另下調WPS收入預測，并調低全年整體收入預測5%，目標價由35港元降至32港元。

報告中稱，公司今年首季收入19億元人民幣，同比及按季增19%及2%，較該行預期高13%。對于全年展望，預計公司游戲收入同比增23%，主要由《劍俠世界3》和《劍網3》的穩定增長帶動。WPS收入增長幅度預計降至23%，主要受到去年信創項目高基數導致機構授權業務下降的影響。該行又預計，受游戲業務利潤率提升帶動，公司全年營運利潤率料提升4個百分點至25%。