Celsius Holdings有潛力，但可能會變得更便宜

Celsius Holdings ( CELH ) 是佛羅里達州博卡拉頓的一家功能性飲料和液體營養補充劑開發商和全球分銷商。功能性飲料包括不含酒精的能量飲料、運動飲料和富含維生素的礦泉水。

液體膳食補充劑是一種可飲用的膳食補充劑，通常用於缺乏日常飲食的人群。該公司表示，六項經過同行評審的研究證實了其產品的好處。

CELH 將其產品直接銷售給零售店，包括超市、便利店、藥店、雜貨店和散貨零售商。企業還包括健身俱樂部、水療中心、健身房、軍隊和電子商務網站。

我看好攝氏控股的股票。

其 55 的 14 天相對強弱指數 (RSI) 表明，儘管今年價格下跌了約 22%，但該股仍遠未達到超賣水平。當 RSI 高於 70 時，股票通常被認為是超買，而低於 30 則被認為是超賣。

從技術上講，鑑於當前的宏觀經濟背景，如果市場波動繼續對該股構成壓力，Celsius Holdings 的股票仍可能下跌。

由於致病因素似乎屬於長期存在的類別，因此股價在幾週內變得更便宜的可能性目前很高。

因此，我會等待比目前更引人注目的切入點形成，然後再加入這種具有更高收益和銷售前景的防禦性股票。

導致股價更具吸引力的因素

與 Sovos Brands ( SOVO )、The JM Smucker ( SJM )、Kellogg Company ( K )、The Kraft Heinz Company ( KHC ) 和 B&G Foods ( BGS ) 等其他食品和飲料股不同，Celsius Holdings 的股票對商品更為敏感通貨膨脹。

因此，由於烏克蘭戰爭導致商品價格上漲，對該行業盈利能力的擔憂可能會繼續打壓這家總部位於美國的全球功能性飲料和液體營養補充劑公司的股價。

但是，較低的價格將使投資者能夠更好地利用該股票的上漲潛力。

對能量飲料的強勁需求是強大的催化劑

投資者需要知道，Celsius 的產品涵蓋了圍繞（消費者）基本需求的某些東西，因此隨著公司試圖將更高的生產成本轉嫁給最終消費者，對其飲料的需求應該表現出對價格上漲的良好抵抗力。

這確保了銷售保持穩定，即使高通脹壓力導致消費者重新考慮他們的支出，特別是在非必需品上。

尤其是能量飲料和健身飲料，在產生某種成癮性方面，不亞於其他更受歡迎的非酒精軟飲料。特別是在年輕人中，因為這種飲料的消費似乎在今天很流行。

2022 年第一季度財務業績

在強勁的國內銷售增長（同比增長 217%）的推動下，總收入同比增長 167% 至 1.334 億美元。總收入比分析師的預期中值高出 1913 萬美元。

按細分市場劃分，北美佔總銷售額的 93%，而國際銷售額同比下降 10%，佔其餘 7%。

該公司還報告了以下數據：毛利率下降 70 個基點，佔總收入的 40.4%，淨收入增長 11.5 倍，達到 670 萬美元，（調整後的）EBITDA 增長 217%，達到近 1500 萬美元。

資產負債表

截至 2022 年 3 月 30 日，Celsius Holdings 的財務狀況良好，但其盈利能力可能會有所改善。

2550 萬美元的手頭現金比 150 萬美元的總債務（資本租賃義務）高出 15 倍以上，為決定如何使用現金流來實現增長目標提供了靈活性。

23.9 的 Altman Z 分數也進一步證明了上述財務實力。

對於那些不熟悉財務指標的人，Altman Z-Score 衡量的是幾年內破產的可能性。

如果該比率高於或等於 3，則由於公司處於“安全區”，因此破產的可能性非常低。

在盈利能力方面，公司必須實現高於 12 個月 EBITDA 利潤率 1.65%（行業中位數超過 12%）和 12 個月淨利潤率 2.52%（行業中位數）的回報5.3%）。

除這些指標外，其 12 個月槓桿 FCF 利潤率為 -20.26%，而該行業的中位數為 4.32%。

隨著國內對攝氏控股的需求經受住當前的不利影響，該公司處於有利地位，可以從美國市場的預期增長中受益。

根據 Transparency Market Research 幾個月前的估計，從 2022 年到 2030 年的未來八年，美國的能源補充劑市場將以 6% 的複合年增長率增長。

盈利增長預估

分析人士預測，Celsius 今年的利潤將增長 793%，明年增長 122%，後年再增長 59%，隨後還會有更高的增長。這為投資者提供了一個強烈的理由，希望未來股價會上漲。

預計今年總收入將增長 89.4% 至 5.953 億美元，到 2023 年將增長 33.1% 至 7.922 億美元。

華爾街的看法

過去三個月，七位華爾街分析師發布了 CELH 的 12 個月目標價。該公司基於 6 個買入、1 個持有和 0 個賣出評級，獲得了強烈的買入共識評級。

攝氏控股的平均 目標價 為 83.14 美元，意味著 41.93% 的上漲潛力。

估值

截至本文撰寫之時，股價為 57.76 美元，市值為 43.5 億美元，52 週區間為 38.31 美元至 110.22 美元。

該股票市盈率為444，市淨率為18.8，市銷率為10.8，市盈率為-57.8。

此外，股價高於 53.95 美元的 50 天移動平均線，但低於 68.74 美元的 200 天移動平均線。

結論

由於當前宏觀環境帶來的不利影響，Celsius Holdings 今年迄今為止的表現並不好。

負面的市場情緒可能會持續存在，可能會導致進入這種具有良好增長前景的防禦性股票的切入點更便宜。